3 actions de croisière à acheter alors que le monde revient à la normale

Les stocks de croisière ont fait un tour de montagnes russes en 2020.

Tout d'abord, la grosse chute. Ensuite, le grand rebond. Plus récemment, une autre baisse importante, par crainte qu'une deuxième vague de la coronavirus nouveau est en train d'émerger à travers les États-Unis

Que ce passe t-il après?





Un rallye important et durable, ce qui signifie qu'il est maintenant temps d'acheter des actions de croisière.

La logique est simple. Au cours des dernières semaines, nous avons eu: 1) sans doute le meurtre de policiers filmé le plus controversé de tous les temps, 2) des tonnes de manifestations et d'émeutes à travers le pays, dont certaines qui ont tourné à la violence et à la fermeture forcée de magasins et 3) une forte augmentation des cas confirmés de coronavirus dans plusieurs États.



À travers tout cela, la reprise économique américaine a persisté. Mobilité des consommateurs a augmenté. Circulation piétonnière des restaurants et des magasins a amélioré. Intérêt de recherche des consommateurs pour tout ce qui concerne les voyages n'a fait que grandir. Activité économique globale s'est durablement ragaillardi. Le marché boursier a continué à augmenter.

Sous le capot, ce qui se passe, c'est que la fièvre des cabines atteint enfin les consommateurs et que les entreprises presque en faillite cherchent désespérément à revenir à un semblant de normalité. En tant que tels, les consommateurs et les entreprises apprennent de plus en plus comment faire tourner le monde tout en gérant simultanément les risques de Covid-19 via des éléments tels que la distanciation sociale, les barrières en plastique et le port de masques.

Les deux parties s'amélioreront dans cet équilibre au cours des prochains mois. Comme ils le font, les coûts humains du virus resteront relativement atténués, tandis que l'activité économique et sociale continuera de se redresser.



Dans ce contexte, les actions continueront de se redresser – en particulier les actions de mobilité sensibles à la reprise, comme les actions de croisière.

À cette fin, les meilleures actions de croisière à acheter alors que le monde revient à la normale sont :

  • Carnaval (NYSE : CCL )
  • Royal Caraïbes (NYSE : RCL )
  • Norwegian Cruise Line (NYSE : NCLH )

Regardons ce qui fait que chacun mérite d'être considéré dans ce monde post-Covid-19.

Actions de croisière à acheter : Carnival (CCL)

Actions de croisière à acheter : Carnival (CCL)

Source : Ruth Peterkin / Shutterstock.com

Carnival, le plus grand opérateur de croisières au monde, est également l'un des meilleurs stocks de croisières à acheter maintenant.

D'après mes chiffres, l'action CCL pourrait rebondir de 70%+ au cours des 18 prochains mois.

Bien sûr, l'exercice 2020 pour cette entreprise sera terrible. Pendant plus de la moitié de l'année, la compagnie n'effectuera aucune croisière. Pour l'autre moitié de l'année, la capacité des croisières sera considérablement réduite – si ces croisières prévues se déroulent du tout.

L'exercice 2021 sera une bien meilleure année. Les consommateurs seront plus à l'aise avec les croisières, surtout si les prix restent réduits et si un vaccin est approuvé d'ici le début de 2021. Parallèlement, Carnival augmentera la capacité des croisières. Les revenus et les marges bénéficiaires de l'entreprise vont rebondir de manière significative.

D'ici l'exercice 2022, les choses devraient être largement revenues à la normale pour Carnival. Le virus aura plus de deux ans. Le vaccin sera en circulation depuis plus d'un an. Les tendances mondiales des voyages commenceront à ressembler à ce qu'elles étaient en 2019.

En supposant que cela soit le cas, les revenus de Carnival pour l'exercice 2022 devraient être très proches de ceux de l'exercice 2019 ( environ 21 milliards de dollars ). Les marges bénéficiaires ne rebondiront pas là où elles étaient historiquement - environ 17% de marge d'exploitation moyenne de 2015 à 2019 - mais devraient revenir à un état stable inférieur d'environ 10% à 12% grâce à des coûts de nettoyage et d'entretien plus élevés.

Dans ces hypothèses, 2,40 $ semblent être un objectif réalisable de bénéfice par action pour Carnival d'ici 2022. L'action CCL se négocie historiquement à 13 fois les bénéfices à terme.

actions à acheter en avril 2020

Cette combinaison implique un objectif de prix juste 2021 pour les actions CCL de plus de 31 $ – ou plus de 70 % au-dessus du niveau où les actions se négocient aujourd'hui. Tout cela fait de Carnival l'un des meilleurs stocks de croisière à envisager d'acheter maintenant.

Royal Caribbean (RCL)

actions de croisière pour acheter Royal Caribbean (RCL)

Source : NAN728 / Shutterstock.com

Royal Caribbean a vu son cours de bourse chuter de 30% suite aux craintes de la deuxième vague. Désormais, le stock des croisiéristes rebondira de plus de 50% à mesure que ces craintes s'apaiseront et que les tendances commerciales se redresseront au cours des 12 à 18 prochains mois.

Royal Caribbean 2020 sera un lavage. Nous savons tous que. Mais la direction a déclaré que les réservations de 2021 évoluent dans un Ordinaire gamme, ce qui implique que l'année prochaine pourrait être une année de rebond énorme pour le croisiériste.

L'aide à ce rebond sera un vaccin potentiel contre le Covid-19 au début de 2021, des prix de voyage bas, subventions de voyage potentielles , la demande refoulée et la confiance croissante des consommateurs que les risques de virus peuvent être gérés… même sur un bateau de croisière.

Néanmoins, il faudra probablement encore un an avant que les tendances des voyages de croisière ne se rétablissent complètement. En supposant que d'ici 2022, le profil de revenus de Royal Caribbean devrait ressembler beaucoup à celui de 2019.

Exercice 2019 les revenus étaient d'environ 11 milliards de dollars. Les revenus de l'exercice 2022 devraient remonter à environ 10,5 milliards de dollars. Les marges d'exploitation en 2019 étaient d'environ 19%. Ils devraient rebondir à 15 % en 2022, ce delta de quatre points étant pris en compte dans l'augmentation des dépenses de nettoyage.

Sous ces hypothèses, ma modélisation suggère que 6 $ de bénéfice par action en 2022 est faisable. Sur la base d'un multiple de bénéfices à terme historiquement moyen de 13 fois, cela implique un objectif de cours pour 2021 pour l'action RCL de 78 $.

C'est une augmentation d'environ 50 % par rapport à l'endroit où les actions RCL se négocient actuellement.

Norwegian Cruise Line (NCLH)

Les actions de croisière à acheter Norwegian Cruise Line (NCLH)

Source : Roberto Sorin / Shutterstock.com

Le dernier, mais non le moindre, sur cette liste d'actions de croisière à acheter se trouve Norwegian Cruise Line.

Mon scénario de base pour Norwegian suit largement mon scénario de base pour Carnival et Royal Caribbean.

C'est-à-dire une très mauvaise année en 2020, suivie d'une forte reprise en 2021, et d'une nouvelle reprise en 2022 à des niveaux de trafic et de revenus presque comparables à ceux de 2019. Les marges bénéficiaires se rétablissent en même temps. Mais s'installer à des niveaux sensiblement inférieurs à ceux de 2019, grâce à des coûts de nettoyage et d'entretien plus élevés.

Ce cadre mental fixe les revenus de Norwegian en 2022 à environ 6 milliards de dollars et ses marges bénéficiaires d'environ 10 à 12 %.

Sous ces hypothèses très basiques et raisonnables, ma modélisation suggère que d'ici 2022, le bénéfice par action de Norwegian pourrait rebondir à 2,50 $, ce qui est bien dans la fourchette de Les estimations de Wall Street . Basé sur un historiquement moyen Multiple de 12 fois les bénéfices à terme, ce qui implique un objectif de cours pour 2021 pour l'action NCLH de 30 $.

L'action NCLH se négocie à 18 $. Ainsi, les actions ont une piste visible à plus de 65% à la hausse au cours des 18 prochains mois.

Luke Lango est analyste de marché pour InvestorPlace. Il analyse professionnellement les actions depuis plusieurs années, travaillant auparavant dans divers fonds spéculatifs et gérant actuellement son propre fonds d'investissement à San Diego. Diplômé de Caltech, Luke a toujours été reconnu comme l'un des meilleurs sélectionneurs d'actions au monde par divers autres analystes et plateformes s , et a acquis la réputation de tirer parti de son expérience en technologie pour identifier les actions de croissance qui offrent des rendements exceptionnels. Luke est également le fondateur de Fantastic, une société de découverte sociale soutenue par une société de capital-risque Internet basée à Los Angeles. Au moment d'écrire ces lignes, il ne détenait aucune position dans l'un des titres susmentionnés.