3 ETF de divertissement qui pourraient être des jeux de rebond majeurs

Les données confirment que le nouveau coronavirus affecte négativement les dépenses discrétionnaires et de détail, faisant pression sur les actions liées et les ETF de divertissement dans le processus.

Les ventes au détail de mars ont affiché la pire baisse jamais enregistrée , et tandis que la Secteur de la consommation discrétionnaire SPDR (NYSEARCA : XLY ) surpasse le S&P 500 d'environ 100 points de base cette année, c'est quelque peu trompeur. Cette surperformance est due au poids important de XLY pour Amazone (NASDAQ : AMZN ), un stock discrétionnaire qui est sérieusement stimulé par l'achat rapide de produits de première nécessité par les consommateurs .

Voici quelques FNB de divertissement plus simples actuellement en vente en raison de la volatilité des coronavirus qui pourraient valoir la peine d'être examinés à court terme pour les investisseurs :





  • Fonds SPDR pour les services de communication (NYSEARCA : XLC )
  • ETF de jeu de vecteurs VanEck (NASDAQ : BJK )
  • FNB Invesco Dynamic Leisure and Entertainment (NYSEARCA : PEJ )

Selon la façon dont les fonds en question sont structurés, il existe quelques exemples d'ETF de divertissement qui résistent mieux que le marché au sens large, mais il existe également des exemples de fonds de cette catégorie qui se font cogner.



Fonds SPDR (XLC) pour le secteur sélectionné des services de communication

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Source : Shutterstock

Taux de dépenses : 0,13 % par an, ou 13 $ sur un investissement de 10 000 $.



Le fonds Communication Services SPDR a augmenté de plus de 17% au cours du mois dernier, donc son apparence d'être en vente s'estompe, mais le fonds est toujours en baisse de près de 10% cette année, ce qui signifie que les investisseurs peuvent accéder à un produit de qualité à des prix inférieurs aujourd'hui. que ce qui était disponible début janvier.

Il y a plusieurs raisons à la performance moins mauvaise de XLC par rapport aux marchés plus larges cette année et à sa résurgence impressionnante au cours du mois dernier.

Tout d'abord, il y a les énormes réserves d'argent des deux principaux avoirs Facebook (NASDAQ : FB ) et Alphabet (NASDAQ : GOOG , NASDAQ : GOOGL ). Ces bilans solides sont d'égale qualité à un moment où les entreprises les plus risquées sont les plus vulnérables aux nouvelles négatives de Covid-19.

Deuxième, Netflix (NASDAQ : NFLX ) est largement adopté comme le jeu par excellence pour rester sur la valeur nette de la maison, comme en témoigne un gain cumulatif de près de 31 %.

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Avec XLC, le joker est Disney (NYSE : DIS ). L'entreprise est entravée sur plusieurs fronts. Les parcs à thème et les cinémas sont fermés, tandis qu'ESPN survit grâce aux rediffusions d'anciens jeux et de documentaires sportifs. De plus, Disney vient d'annoncer les congés de la moitié de ses effectifs, mais a fait la gaffe de ne révéler aucune réduction de la rémunération des dirigeants.

Néanmoins, Alphabet et Facebook étant les noms les plus importants de XLC, le fonds pourrait devenir plus fort à mesure que la situation du virus s'atténuera.

ETF de jeu de vecteurs VanEck (BJK)

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Source : Shutterstock

Taux de dépenses : 0,66% par an

Qu'on le veuille ou non, le jeu est une forme de divertissement et le VanEck Vectors Gaming ETF est le seul fonds négocié en bourse dédié à cette poursuite. Jeu de mots : BJK est un pari ici, car le secteur sur lequel le fonds se concentre est actuellement confronté à de multiples vents contraires.

BJK alloue près de 57% de son poids aux États-Unis et à la Chine, cette dernière exposition signifiant essentiellement Macao. Ce territoire chinois a déjà fait face à une fermeture de casinos de 15 jours pour coronavirus en février et les visites à la Mecque du jeu ne sont pas près de rebondir.

Le consensus parmi les analystes est que le trimestre en cours et le troisième trimestre seront brutaux avant que les choses ne commencent à s'améliorer au cours des trois derniers mois de cette année, mais cela pourrait prendre jusqu'en 2022 avant que les revenus de Macao ne dépassent les chiffres publiés l'année dernière.

Ensuite, il y a l'industrie du jeu américaine en difficulté, où tous les casinos restent actuellement fermés avec peu de visibilité sur le moment où ces sites rouvriront. Même lorsque le Strip de Las Vegas rouvrira, ce sera progressif et il faudra un certain temps avant que les sites ne tournent à plein régime.

De plus, rien ne garantit que les joueurs monteront avec empressement dans des avions pour visiter Sin City dans un monde post-virus. De plus, l'économie aura son mot à dire. Si le taux de chômage persiste autour de 10 %, il est difficile d'imaginer que les gens seront impatients de risquer l'argent dans leur poche.

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Une autre raison pour laquelle BJK est risquée est que son rendement de dividende tentant de 4,68% est un autre exemple de mirage. Sables de Las Vegas (NYSE : LVS ), la plus grande participation de l'ETF, a récemment suspendu son paiement et plusieurs opérateurs de Macao ont supprimé les dividendes de 2019, ce qui signifie que le rendement du fonds est voué à baisser, et pas pour une bonne raison.

Pourtant, il est difficile d'ignorer le fait que BJK est en hausse de 45,21% au cours du mois dernier, une tendance qui indique que certains investisseurs parient que les pires nouvelles affectant l'industrie du jeu sont déjà intégrées dans les actions concernées. Pour les investisseurs tolérants au risque, BJK pourrait valoir un petit dépliant au cours des prochains mois.

FNB Invesco Dynamic Leisure and Entertainment (PEJ)

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Taux de dépenses : 0,63% par an

Plus que les autres fonds mentionnés ici, le FNB Invesco Dynamic Leisure and Entertainment subit une sanction importante cette année, en baisse de 42,64 %, et son récent rebond est limité par rapport au BJK et au XLC.

Cependant, PEJ peut valoir le détour en raison de la méthodologie unique utilisée par l'indice Dynamic Leisure & Entertainment Intellidex, l'indice de référence sous-jacent du fonds. Cet indice est conçu pour fournir une appréciation du capital en évaluant minutieusement les sociétés sur la base d'une variété de critères de mérite d'investissement, notamment : la dynamique des prix, la dynamique des bénéfices, la qualité, l'action de la direction et la valeur, selon Invesco.

La longue thèse du PEJ tourne exclusivement autour de la capacité de l'économie américaine à rebondir du coronavirus, car la majeure partie des 30 composantes du fonds tirent la plupart de leurs revenus aux États-Unis.

La variable dans la quête de rebond de PEJ réside probablement dans les compagnies aériennes, qui représentent 22,5% de la liste. Il est indéniable que l’industrie est en train d’être considérablement remodelée par Covid-19. Il s'agit maintenant de savoir si les clients et les investisseurs accepteront une nouvelle normalité.

Un point positif potentiel pour PEJ est qu'il a une exposition limitée aux jeux et qu'il n'a aucun poids pour les croisiéristes.

Todd Shriber est un contributeur d'InvestorPlace depuis 2014. Au moment d'écrire ces lignes, il ne détenait aucune position dans l'un des titres susmentionnés.

entreprises ayant fait leur introduction en bourse en 2010