3 raisons d'acheter des actions AMD en 2021 et au-delà

Au cours de la dernière année, nous avons enregistré de solides performances de Micro-systèmes avancés (NASDAQ : DMLA ). Bien que l'action AMD n'ait pas été à l'abri de la volatilité à l'échelle du marché au premier trimestre 2020, elle a prouvé sa résilience au cours des mois qui ont suivi.

Panneau d'affichage Advanced Micro Devices (AMD) montrant deux de ses gammes de produits populaires, Ryzen et Radeon.Source : Joseph GTK / Shutterstock.com

Tant d'investisseurs ont été sceptiques quant à ce rallye. Pas seulement chez AMD, mais sur le marché dans son ensemble. C'est compréhensible, car il y a encore de vrais problèmes sous la surface. Cependant, pour des entreprises comme Advanced Micro Devices, le nouveau coronavirus a considérablement accéléré son entreprise.

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Que ce soit juste ou non n'a pas d'importance. La simple vérité est qu'une fois que la pandémie a frappé, les actions d'AMD ont reculé violemment alors que Wall Street s'est rendu compte que la demande montait en flèche – et l'est toujours.





Une forte croissance persiste

En 2020, AMD a augmenté son chiffre d'affaires de 45% à 9,76 milliards de dollars, tandis que le bénéfice de 1,29 $ par action a doublé par rapport à l'année précédente. Ce fut une excellente année pour AMD, mais la progression de ces chiffres est encore plus stupéfiante.

Utilisez ceci pour une perspective :En juillet 2020, les analystes attendaient 2021 des ventes et des bénéfices de 8,4 milliards de dollars et 1,05 $ par action, respectivement. Encore une fois, c'était pour l'exercice 2021. Pour l'ensemble de l'année 2020, AMD a battu ces résultats de 16,2% et 22,9%, respectivement.



La déclaration ci-dessus est facile à passer sous silence sans qu'elle ne touche vraiment à la maison. Mais il est incroyable que cette entreprise ait facilement dépassé les attentes de cette année l'année dernière. Ce n'est… pas censé arriver. Encore mieux? La dynamique de ses métiers reste forte.

Les analystes s'attendent à une autre année de croissance robuste, avec des prévisions de revenus en hausse de 38,4% à 13,5 milliards de dollars. De plus, les attentes du consensus prévoient une croissance des bénéfices de plus de 50 % à près de 2 $ par action.

Ces estimations sont-elles trop prudentes ? C'est tout à fait possible sur la base des derniers trimestres.



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Leadership et performances passées

Pourquoi l'entreprise est-elle dans la position où elle se trouve ? En grande partie grâce à son excellente équipe de gestion. Dirigé par la PDG Lisa Su, AMD a connu un revirement solide dans apparemment tous les aspects au cours des dernières années.

Les revenus sont en hausse d'un montant ahurissant. Il en va de même pour les actifs, les bénéfices et les flux de trésorerie. La dette a également été réduite au cours des années précédentes, en particulier les créances irrécouvrables.

En d'autres termes, AMD a considérablement amélioré son bilan. Elle a réduit sa dette à long terme et renforcé ses actifs au point de pouvoir désormais utiliser une bonne dette pour acquérir des actifs de qualité via des fusions-acquisitions et investir ses entreprises.

Vérifiez-le et regardez le amélioration drastique nous avons vu en 2020 (souligné en gras) :

Revenu Revenu net FCF Dette à long terme
2017 5,32 G$ 43 millions de dollars -45 M$ 1,32 milliard de dollars
2018 6,47 G$ 337 millions de dollars -129 millions de dollars ,11 milliards
2019 6,73 G$ 341 millions de dollars 276 millions de dollars 685 millions de dollars
2020 9,76 G$ 2,49 milliards de dollars 777 millions de dollars 531 millions de dollars

Le total des actifs et le total des passifs ne sont pas inclus dans le tableau. En 2017, ces chiffres s'élevaient respectivement à 3,54 milliards de dollars et 2,93 milliards de dollars. Cependant, en 2020, la différence s'est considérablement élargie.

L'actif total a grimpé de 153 % pour atteindre 8,96 milliards de dollars, tandis que le passif total n'a augmenté que de 6,7 % pour atteindre 3,12 milliards de dollars.

Les marges ont augmenté, tout comme les flux de trésorerie disponibles, alors qu'AMD est en train de fléchir son levier d'exploitation et son potentiel pour aller de l'avant.

Graphique des actions AMD et demande de semi-conducteurs

Graphique journalier de l'action AMD.
Cliquez pour agrandir Source : Graphique avec l'aimable autorisation de TendanceAraignée

Pour ceux qui ne le savent pas, il existe un pénurie de chips en ce moment .

La situation est double. D'une part, les entreprises manquent des ventes parce qu'elles n'ont pas l'offre pour répondre à la demande. Par exemple, les constructeurs automobiles pourraient faire face à une baisse de 61 milliards de dollars des ventes cette année parce qu'ils n'ont pas les semi-conducteurs dont ils ont besoin.

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Pour les fabricants de puces, ils sont également confrontés à des vents contraires, car la production maximale signifie qu'ils ne peuvent pas répondre à une demande supplémentaire. Cependant, au moins dans la position des fabricants de puces, ils peuvent gagner en pouvoir de tarification car la demande dépasse l'offre.

Bien que cela ait moins à voir avec Advanced Micro Devices et plus avec d'autres, cela augure toujours bien pour le stock d'AMD que ses pairs chauffent. De plus, AMD est également confronté à des pénuries, principalement dans les jeux et les PC .

En ce qui concerne le cours de l'action, celui-ci a un modèle particulier pour ceux qui s'intéressent aux techniques.

Regardez la façon dont les actions d'AMD ont tendance à se consolider avant de faire un net mouvement à la hausse. Au premier semestre 2020, il s'est consolidé en dessous de la résistance à la tendance baissière (ligne bleue) avant de monter en éruption. Ensuite, il est resté en dessous de 87 $ pendant quelques mois avant une autre poussée à la hausse.

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En d'autres termes, AMD a tendance à endormir les investisseurs avant une forte hausse. Avec un peu de chance, celui-ci franchira les sommets actuels et effacera 100 $ plus tard cette année.

À la date de publication, Matt McCall n'avait (directement ou indirectement) aucune position sur les titres mentionnés dans cet article.

Le membre du personnel de recherche d'InvestorPlace principalement responsable de cet article détenait une position longue sur AMD.

Matthew McCall a quitté Wall Street pour réellement aider les investisseurs – en les faisant participer aux tendances les plus importantes et les plus révolutionnaires du monde AVANT tout le monde. Cliquez ici pour voir ce que Matt a dans sa manche maintenant .