5 actions bancaires à acheter pour la récupération du vaccin Covid-19

Les actions bancaires ont grimpé en flèche cette semaine grâce aux nouvelles favorables sur le vaccin Covid-19 de Pfizer (NYSE : PFE ). L'idée générale est que la distribution généralisée d'un vaccin hautement efficace déclenchera une reprise économique rapide en 2021 et, par extension, redonner vie aux actions bancaires déprimées.

Au cours des cinq derniers jours, le ETF SPDR S&P Banque (NYSEARCA : KBE ) a augmenté d'environ 10 %.

C'est un grand pas pour le secteur bancaire normalement en sommeil et sans intérêt.





L'équipe d'analystes de Wells Fargo pense qu'il y en a plus à venir. Beaucoup plus.

Nous vous conseillons d'être agressif sur les banques malgré la montée en puissance de lundi. Dans les banques, nous avons des valorisations historiques, une marge importante de potentiel de hausse, une opportunité peu encombrée et des catalyseurs sous la forme d'une reflation fondamentalement motivée et d'une (des) solution(s) Covid à court terme, ont déclaré les analystes de Wells Fargo dans un note de recherche récente .



Je ne pourrais pas être plus d'accord.

Les actions bancaires sont très bon marché aujourd'hui parce que l'économie américaine est en ruine. Mais cette économie brisée se redresse, la reprise devant s'accélérer en 2021 grâce à un vaccin efficace. À mesure que la reprise économique s'accélère, les actions bancaires bon marché vont se redresser de manière importante.

Dans cet esprit, voici mes cinq valeurs bancaires préférées à acheter pour jouer la reprise économique :



  • JP Morgan (NYSE : JPM )
  • Wells Fargo (NYSE : WFC )
  • Citigroup (NYSE : C )
  • Goldman Sachs (NYSE : SG )
  • Banque d'Amérique (NYSE : BAC )

Actions bancaires à acheter : JPMorgan (JPM)

Lettrage JPMorgan Chase (JPM) sur un siège social à New York.

actions à haut risque à haut rendement 2019
Source : Roman Tiraspolsky / Shutterstock.com

Dans l'ensemble, JPMorgan est la meilleure banque de Wall Street, et l'action JPM est l'un des meilleurs achats d'actions bancaires pour les 12 prochains mois et plus.

Au cours des dernières années, JPMorgan s'est fortement appuyé sur un leadership de vétéran, des partenariats technologiques uniques et une innovation continue en technologie financière pour constamment générer certains des meilleurs chiffres de l'industrie. Les revenus ont augmenté. Le rendement des capitaux propres a atteint des sommets. Les bénéfices ont grimpé en flèche.

De la tête aux pieds, c'est la banque de la plus haute qualité à Wall Street. C'est le cas depuis un certain temps et cela devrait le rester dans un avenir prévisible.

Certes, la valorisation de l'action JPM reflète cette réalité. La plupart des actions des grandes banques se négocient aujourd'hui en dessous de leur valeur comptable tangible. L'action JPM se négocie à environ 1,8 fois la valeur comptable tangible - elle est donc plus riche que ses pairs.

Mais cela a toujours été vrai. Une meilleure performance a conduit à une plus grande valorisation.

Plus important encore, par rapport à l'endroit où le multiple de livre tangible de l'action était avant Covid (environ 2,4X), l'action JPM est bon marché aujourd'hui, ce qui signifie qu'il y a de la place pour que cette action augmente à mesure que la reprise économique américaine s'installe en 2021.

Wells Fargo (WFC)

L'action de Wells Fargo devrait être stimulée par le rebond économique à venir

Source : Ken Wolter / Shutterstock.com

Wells Fargo est l'horreur du secteur bancaire depuis plusieurs années.

Cela n'a pas changé en 2020. Dans un contexte difficile, Wells Fargo a fait état d'une série de trimestres cette année qui comprenaient d'importantes baisses de revenus, une compression importante des marges bénéficiaires, des marges d'intérêt nettes record, une augmentation importante des réserves et d'énormes pertes nettes.

Ça n'a pas été joli.

Mais, Wells Fargo est toujours l'une des rares grandes banques de consommation aux États-Unis. Cette réalité ne changera pas de si tôt. Si les fondamentaux du macro-secteur économique et bancaire américain s'améliorent au cours des 6 à 12 prochains mois grâce à un vaccin Covid-19 largement distribué, les chiffres et les tendances de croissance de Wells Fargo ne feront que s'améliorer.

Ces tendances de croissance qui s'améliorent convergeront vers ce qui est aujourd'hui une valorisation extrêmement réduite de l'action WFC. L'action se négocie à environ 80% de sa valeur comptable tangible, ce qui en fait l'une des actions bancaires les moins chères du marché.

Cette convergence finira par générer d'énormes gains dans le stock de WFC au cours des 6 prochains mois environ.

Actions bancaires : Citigroup (C)

Logo Citigroup (C) sur un panneau à l'extérieur.

Source : TungCheung / Shutterstock.com

À côté de Wells Fargo, Citigroup est une autre des meilleures actions bancaires à acheter en raison de la hausse potentielle de la valorisation à mesure que les perspectives économiques américaines s'améliorent.

L'action Citigroup se négocie actuellement à environ 67 % de sa valeur comptable tangible. C'est très bon marché pour une action bancaire. En effet, c'est à peu près aussi bon marché que vous en trouverez dans tout ce secteur.

Un tel multiple n'a de sens que si les tendances de croissance de Citigroup prévoient une détérioration significative au cours des prochains trimestres.

Mais ils ne le feront pas. Ils s'amélioreront en fait, car un vaccin Covid-19 très efficace fera le tour en 2021, redynamisant la confiance des consommateurs et libérant suffisamment de demande refoulée des consommateurs pour alimenter un énorme rebond économique.

Ce grand rebond améliorera considérablement les tendances de croissance de Citigroup au cours des prochains trimestres. Ces améliorations prépareront le terrain pour que le stock C bon marché se rallie de manière importante en 2021.

Mes chiffres suggèrent que les actions de Citigroup ont une hausse de plus de 65 $, ce qui est, par coïncidence, à peu près conforme à la valeur comptable tangible de l'entreprise. Cela a tout son sens. Dans le cas où les perspectives économiques américaines s'amélioreraient au cours des prochains mois, l'action Citigroup devrait rebondir à une valeur comptable tangible.

Goldman Sachs (GS)

Le logo Goldman Sachs (GS) est affiché sur un smartphone devant un fond multicolore.

Source : Volodymyr Plysiuk / Shutterstock.com

La thèse haussière sur Goldman Sachs est qu'il s'agit de la meilleure action bancaire à acheter pour une force continue de l'activité des marchés des capitaux.

Goldman Sachs n'est pas une banque de détail. C'est une banque des marchés de capitaux. Alors que la banque de détail a connu des difficultés au cours des derniers mois parce que les consommateurs ont perdu leur emploi et que les dépenses ont chuté, l'activité des marchés des capitaux a en fait explosé au cours de cette période.

Les chiffres de Goldman pour les deuxième et troisième trimestres reflètent cette réalité.

Les revenus nets de la banque d'investissement ont augmenté de 36 % en glissement annuel au deuxième trimestre et de 7 % au troisième trimestre. Les revenus des titres à revenu fixe ont augmenté de 149 % en glissement annuel au deuxième trimestre et de 9 % au troisième trimestre. Les revenus de la gestion de fortune ont augmenté de 7 % en glissement annuel au deuxième trimestre et de 19 % au troisième trimestre.

Goldman Sachs tire en fait sur des cylindres au milieu de la pandémie en raison de l'activité brûlante des marchés des capitaux.

À mesure que les perspectives économiques des États-Unis s'améliorent, l'activité déjà brûlante des marchés des capitaux ne fera que se renforcer. Vous obtiendrez plus d'introductions en bourse. Plus d'acquisitions. Plus de transactions en général.

Tout cela signifie que Goldman Sachs fera beaucoup d'affaires et gagnera beaucoup d'argent au cours des prochains trimestres. De telles tendances commerciales robustes aideront le stock de GS à augmenter sa puissance.

Actions bancaires : Bank of America (BAC)

En testant le support, Bank of America Stock offre une opportunité de trading

Source : Michael Vi / Shutterstock.com

Enfin, sur cette liste d'actions bancaires à acheter, nous avons Bank of America.

Bank of America – tout comme Wells Fargo – a été durement touchée par la pandémie de Covid-19, étant donné la grande exposition de la banque au secteur bancaire grand public (qui a été touché de manière disproportionnée par le virus).

Cela a laissé le commerce des actions BAC en territoire bon marché. L'action BAAC se négocie actuellement autour de 1,3 fois la valeur comptable tangible. Avant Covid-19, ce multiple était proche de 2X.

L'action BAC pourrait revenir à un multiple de valeur comptable tangible proche de 2X en 2021.

Les améliorations macroéconomiques alimentées par les vaccins vont bouleverser toute l'histoire de cette banque. La croissance des revenus deviendra positive. Le levier d'exploitation négatif se transformera en levier d'exploitation positif. Le ratio d'efficacité, qui a augmenté tout au long de l'année, va baisser. Les bénéfices avant impôt et avant provision recommenceront à augmenter. Les revenus d'intérêts nets recommenceront à croître grâce à la hausse des taux d'intérêt. Les bénéfices nets seront plus élevés.

Toute l'histoire de BofA fera un 180.

Comme tout cela se passe, l'action BAC devrait grimper vers 30 $.

A la date de publication, Luke Lango n'avait (directement ou indirectement) aucune position sur les titres mentionnés dans cet article.

Le nouveau rapport quotidien sur les actions 10X : 98,7 % de précision - Gains jusqu'à 466,78 %. La toute nouvelle et très controversée newsletter d'InvestorPlace bouleverse l'industrie… offrant une recommandation boursière révolutionnaire chaque jour de bourse… livrée directement dans votre boîte de réception. 98,7% de précision à ce jour - Gains jusqu'à 466,78%. Maintenant, pour une durée limitée, vous pouvez participer pour seulement 19 $. Cliquez ici pour découvrir comment .