7 meilleurs stocks de croisière cherchant à repartir en 2021

Lorsque les investisseurs considèrent les actions de croisière, il existe une très courte liste d'actions pure-play disponibles. En effet, l'industrie elle-même est fortement consolidée et les dépenses en capital sont lourdes, ce qui signifie une barrière à l'entrée plus élevée. En fait, les principaux acteurs de l'industrie - il n'y en a que trois - possèdent plusieurs compagnies de croisières sous-marques. Ils contrôler les trois quarts du terrain .

Pourtant, quel que soit le paysage de l'industrie, les investisseurs restent curieux de savoir comment jouer ces actions aujourd'hui. Sans surprise, les stocks de croisière ont été battus cette année. Les revenus ont diminué massivement et la capitalisation boursière s'est effondrée dans tous les domaines.

Mais les fabricants de médicaments aiment Pfizer (NYSE : PFE )ont également récemment publié bonnes nouvelles sur l'efficacité de leur vaccin contre le Covid-19. À ce titre, les voyageurs comme les investisseurs ont des raisons d'être prudents.





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De plus, jusqu'au 30 octobre, les Centers for Disease Control and Prevention (CDC) avaient a mandaté un ordre de non-voile pour les bateaux de croisière. Désormais, cependant, les croisiéristes ne sont soumis qu'à un ordre de navigation conditionnel. Cela permet la reprise progressive des opérations dans les eaux américaines.

Ainsi, actuellement, toutes les croisières ont un droit limité de repartir. Les investisseurs spéculaient déjà sur ces noms, prévoyant leur retour. Ce récit vient de recevoir un coup de pouce. Désormais, acheter à des creux pandémiques pourrait générer des rendements très sains. Il est temps pour les investisseurs de donner un autre regard à ces actions de croisière.



  • Carnaval (NYSE : CCL )
  • Groupe Royal Caraïbes (NYSE : RCL )
  • Norwegian Cruise Lines (NYSE : NCLH )
  • Lindblad Expéditions Holdings (NASDAQ : ours )
  • Disney (NYSE : DIS )
  • OneSpaWorld (NASDAQ : OSW )
  • Services mondiaux de carburant (NYSE : INT )

Actions de croisière à acheter : Carnival (CCL)

Navire de croisière Carnival (CCL) sur l'eauSource : Ruth Peterkin / Shutterstock.com

Carnival compte cinq marques opérant en Amérique du Nord : Carnival, Cunard, Holland America, Princess Cruises et Seabourn. Tous les cinq seront suspendu au moins jusqu'au 31 décembre .

Cependant, AIDA Cruises – qui opère en Europe – a repris certaines de ses opérations. En outre, une autre marque sous l'égide de CCL appelée P&O Cruises a Opérations suspendues jusqu'en avril 2021 .

Donc, il est sûr de dire que Carnival a eu et continue d'avoir une année sans précédent. À cette fin, la société émis 1,45 milliard de dollars en obligations senior et 500 millions d'euros supplémentaires à échéance en 2026 afin de lever des capitaux.



L'entreprise a également réduit ses coûts par souci d'efficacité. CCL est en train de retirer 18 navires de sa flotte qui fuient de l'argent. De plus, le taux de consommation de trésorerie continue d'être un problème important pour l'entreprise, qui a vu un PCGR perte de 2,9 milliards de dollars dans son troisième trimestre cette année. Ce nombre signifie que Carnival a connu un taux de consommation de trésorerie quotidien d'environ 32,2 millions de dollars au cours du troisième trimestre, sur la base des normes de reporting GAAP.

En tant que tel, le stock de CCL espère certainement reprendre ses activités. Malgré l'année cauchemardesque, la société maintient des liquidités importantes à 8,2 milliards de dollars. Il prévoit de rechercher davantage de liquidités pour consolider ses opérations futures au fur et à mesure que des opportunités se présentent. En supposant que Carnival joue bien les choses, il pourrait également disposer de suffisamment de liquidités pour le mener à bien au moins deux trimestres, plus probablement trois.

Royal Caribbean (RCL)

Navire Royal Caribbean (RCL) en mer à partir d'une vue aérienneSource : ImagineStock / Shutterstock.com

Le prochain sur ma liste de stocks de croisière est Royal Caribbean. La compagnie a souffert avec les autres grandes compagnies de croisières cette année, mais un peu moins.

Au troisième trimestre, RCL a enregistré une perte nette de 1,3 milliard de dollars , par rapport au montant net de 883 millions de dollars pour la même période l'an dernier. Depuis le début de l'année (YTD), le stock de RCL est en baisse de 37,5%, contre une baisse de près de 56% pour le stock de CCL au cours de la même période.

Cependant, la société reprendra les croisières internationales de Singapour en décembre.Royal Caribbean a également offert une récente série d'obligations convertibles senior dans le but de lever des capitaux. Il est important de noter qu'il a également levé un capital important via une offre publique d'actions à la mi-octobre – le stock vendu 60$ pièce et 8,3 millions d'actions ont été offertes. En conséquence, Royal Caribbean a pu lever 1,15 milliard de dollars.

Comme d'autres, Royal Caribbean espère certainement des changements jusqu'en 2021. Actuellement, RCL exploite 26 navires avec l'intention d'en ajouter davantage à la flotte. Les investisseurs pourraient considérer cela comme un vote de confiance interne pour l'avenir, étant donné les dépenses en capital nécessaires pour réaliser l'expansion.

À l'heure actuelle, Royal Caribbean dispose de réserves de liquidités de 3,7 milliards de dollars. Cela signifie que l'entreprise n'est pas en danger immédiat de faillite, sur la base d'une consommation de trésorerie trimestrielle moyenne d'environ 1 milliard de dollars.

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Norwegian Cruise Lines (NCLH)

Norwegian Pearl, un navire de Norwegian Cruise Line (NCLH), au milieu de l'océanSource : Vytautas Kielaitis/shutterstock.com

Norwegian Cruise Lines est la dernière des trois grandes compagnies de cette liste de stocks de croisières. Il a connu une baisse de 57% de la capitalisation boursière YTD, très similaire à Carnival.

Comme indiqué précédemment, c'est le stock RCL qui a le moins baissé, le stock CCL et le stock NCLH souffrant davantage. Les investisseurs peuvent voir cela de plusieurs manières. Une façon est de dire que Royal Caribbean a le moins baissé et est donc le plus sûr. Mais le jeu à contre-courant consiste à supposer que ni Carnival ni Norwegian ne feront faillite et que les deux finiront par augmenter. Et comme ils ont décliné davantage, la théorie serait qu'ils ont beaucoup plus de marge pour s'élever.

Dans un effort pour lever des capitaux, Norwegian a récemment offert 40 millions d'actions ordinaires à 20,80 $ , ce qui devrait rapporter 832 millions de dollars en espèces. L'action NCLH compte désormais plus de 275 millions d'actions en circulation, ce qui introduit également la possibilité de dilution des actionnaires avec la nouvelle émission.

Enfin, en ce qui concerne les revenus, Norwegian est en baisse de 74,5% au cours des trois premiers trimestres de 2020 par rapport à 2019.

Les investisseurs peuvent voir que ces trois grands croisiéristes sont dans des situations similaires et adoptent des approches très similaires face à la pandémie. Chacun a perdu des tonnes de capitalisation boursière, émet des billets convertibles et des actions pour lever des capitaux, tout en disposant de liquidités suffisantes. En ce qui concerne le norvégien en particulier, cependant, les investisseurs doivent décider s'ils veulent jouer à contre-courant.

Expéditions Lindblad (LIND)

pingouins en antarctiqueSource : Shutterstock.com

Lindblad Expeditions est une entreprise qui propose des croisières en partenariat avec National Geographic . L'entreprise s'adresse davantage à la nature sauvage éloignée et au tourisme culturel écologiquement responsable que les autres entreprises de cette liste de stocks de croisières.

Les prix des voyages peuvent varier entre 5 000 $ et 25 000 $ , selon la destination. Donc, il n'est pas difficile de voir pourquoi cette entreprise serait impatiente de traverser la pandémie et de repartir.

Bien sûr, tLes revenus de l'entreprise ont été gravement touchés par le Covid-19. Lindblad a affiché près de 101 millions de dollars au troisième trimestre de 2019. Cette année, cependant, il n'a affiché que 1,02 million de dollars au T3. Les baisses d'une année à l'autre ne sont pas plus marquées que cela.

La comparaison au cours des trois premiers trimestres de chaque année n'est pas aussi mauvaise, mais toujours sévère. Au troisième trimestre 2019, la société a réalisé 267 millions de dollars de revenus de tournée, mais moins de 82 millions de dollars jusqu'à présent en 2020. Donc, si la pandémie se retourne, ce stock a beaucoup de marge de manœuvre.

Disney (DIS)

une image de mickey mouse sur fond jaune pour représenter disney (DIS)Source : ilikeyellow / Shutterstock.com

La compagnie de croisière de Disney est beaucoup plus petite que les compagnies précédentes de cette liste. Actuellement, la ligne exploite seulement quatre navires.Plus important encore, le stock DIS n'est pas un pur jeu lorsqu'il s'agit de stocks de croisière. C'est simplement une partie du plus grand groupe Disney.

Bien entendu, cette société attend certainement avec impatience une reprise des opérations dans plusieurs de ses segments. À l'heure actuelle, Disney a départs suspendus jusqu'à fin janvier 2021.

En 2019, le croisiériste a réalisé un bénéfice de 406 millions de dollars sur 1,6 milliard de dollars de revenus . Mais cette année, il a effectivement fermé ses portes et n'a pas pu naviguer depuis mars.

Comme la plupart des entreprises, DIS a connu une année tumultueuse en raison de la pandémie. Il estime qu'il a perdu 2,4 milliards de dollars au cours du dernier trimestre et 6,9 milliards de dollars cette année dans son segment Parcs, Expériences et Produits. Par conséquent, les investisseurs ne seront peut-être pas choqués d'apprendre que Disney l'a annoncé renoncera son dividende en espèces semestriel au second semestre 2020.

Ainsi, plus tôt l'entreprise pourra reprendre ses activités de croisière, mieux ce sera.

OneSpaWorld (OSW)

pierres de spa et bougies allumées alignéesSource : Afrique Studio/Shutterstock

OneSpaWorld exploite 20 marques mondiales de spas de croisiéristes. Il est également présent dans 67 stations balnéaires différentes. Donc, naturellement, cela a souffert cette année - la société est fortement dépendante des opérations des croisiéristes pour ses propres revenus et opérations.

La bonne nouvelle, cependant, c'est qu'OSW s'attend à disposer de liquidités et de liquidités suffisantes pour financer ses opérations par le biais de au moins en décembre 2021 . Cependant, tous ses 166 spas de croisière sauf trois restent fermés et 31 de ses 51 spas de villégiature ne fonctionnent qu'à capacité limitée.

La société a noté que les revenus ont diminué de 99% à 1,8 million de dollars au troisième trimestre de 2020. OneSpaWorld a enregistré un chiffre d'affaires de 144,9 millions de dollars au cours de la même période l'année dernière. Les neuf premiers mois de 2020 n'ont pas été aussi sévères, mais les revenus ont diminué de 72%. De plus, la société a subi une perte nette ajustée de 45,1 millions de dollars au cours des trois premiers trimestres. En 2019, il avait affiché 26 millions de dollars en positif.

Cependant, trois analystes ont récemment commencé à couvrir les actions OSW et tous le recommandent comme achat . Apparemment, ils pensent que la société va augmenter car elle dispose de suffisamment de liquidités pour traverser une année complète. Les croisières devraient certainement reprendre d'ici là, sauf circonstances inimaginables.

Services mondiaux de carburant (INT)

Baril de pétrole noir qui litSource : Shutterstock

World Fuel Services est un Entreprise Fortune 100 qui sert les entreprises aéronautiques, terrestres et maritimes. L'entreprise possède plus de 8 000 stations-service dans près de 200 pays. Il a également signalé une baisse de 30 % de ses bénéfices bruts d'une année à l'autre. Sa division marine eu des pertes de 40% .

Ainsi, tout comme les actions de croisière pures, le segment de ravitaillement maritime d'INT a beaucoup souffert mais a probablement le plus de marge pour rebondir. L'action INT a commencé l'année à 43,19 $ et se situe actuellement à un peu plus de 29 $. Cependant, depuis début octobre, il a augmenté de plus de 37 %. Cela suggère un élan vers les prix du début de 2020.

En plus de cela, la société sert de multiples partenaires autres que les compagnies de croisière dans son secteur maritime. World Fuel Services fournit, entre autres, des yachts, des porte-conteneurs et des navires militaires. INT ne décompose pas le segment maritime par éléments de ligne dans ces catégories, nous ne pouvons donc que deviner à quel point la stagnation des lignes de croisière a eu un effet profond.

Néanmoins, les investisseurs peuvent supposer en toute sécurité qu'une reprise des opérations de croisière sera un grand avantage pour le stock d'INT.

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À la date de publication, Alex Sirois n'avait (ni directement ni indirectement) de positions dans les titres mentionnés dans cet article.

Alex Sirois est un contributeur indépendant à InvestorPlace dont le style d'investissement personnel en actions est axé sur des sélections d'actions à long terme, d'achat et de conservation, qui créent de la richesse. Ayant travaillé dans plusieurs secteurs, du commerce électronique à la traduction en passant par l'éducation et utilisant son MBA de l'Université George Washington, il apporte un ensemble diversifié de compétences à travers lesquelles il filtre son écriture.