7 actions sous-évaluées à saisir tant que vous le pouvez

Dans un sens, ajouter des actions sous-évaluées à son portefeuille est l'ultime décision à contre-courant. C'est simplement parce que ce qui est contraire est par nature impopulaire. Il est souvent à la mode de s'orienter vers des valeurs de croissance tape-à-l'œil et attractives. Le marché a été témoin de ce phénomène au cours de l'année écoulée. Les valeurs de croissance ont suscité une attention et des investissements massifs, comme en témoignent la montée en puissance des véhicules électroniques (VE) en particulier et des véhicules d'investissement spéculatifs, notamment les sociétés d'acquisition à vocation spéciale (SPAC).

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La vérité est qu'il peut être plus difficile de critiquer les investissements dans les valeurs de croissance. Lorsque les actions de croissance se développent, celles qui y détiennent des positions ont tendance à paraître brillantes. D'un autre côté, les actions sous-évaluées sont très critiquées pour leur caractère ennuyeux et trop conservateur. L'argument ici est donc que choisir de rechercher de la valeur maintenant est une démarche à contre-courant.

Je ne peux probablement pas convaincre les lecteurs que les actions sous-évaluées sont sexy, mais il est important de considérer la stabilité. Les actions de valeur résistent mieux aux hauts et aux bas que leurs homologues de croissance.





Et dans l'économie turbulente à laquelle nous sommes tous confrontés, il est sans doute plus important que jamais de trouver la stabilité. Cela dit, abordons quelques actions sous-évaluées qui méritent vraiment votre attention en ce moment. Si ces actions sont vraiment sous-évaluées, alors le marché a tort et les investisseurs auront l'air très intelligents.

  • Alibaba (NYSE : SAGE-FEMME )
  • KeyCorp (NYSE : CLÉ )
  • Or barrique (NYSE : OR )
  • Intelligence (NASDAQ : INTC )
  • eBay (NASDAQ : EBAY )
  • Verizon (NYSE : VZ )
  • Toyota (NYSE : MT )

Actions sous-évaluées : Alibaba (BABA)

Signe du siège social du groupe Alibaba (BABA) situé à Hangzhou en ChineSource : Kevin Chen Photographie / Shutterstock.com

J'ai été passionné par Alibaba ces dernières semaines malgré, ou peut-être à cause des problèmes auxquels il est confronté. Le gouvernement chinois a imposé une amende record de 2,8 milliards de dollars à l'une de ses propres forces dominantes de commerce électronique à Alibaba le 9 avril. Les actions ont bondi immédiatement après la nouvelle. Cela semblait étrange, mais la logique était que le pire était derrière l'entreprise avec une amende de 2,8 milliards de dollars, une simple goutte dans le seau compte tenu des revenus de l'entreprise. Les cours des actions sont redescendus et sont maintenant au même niveau qu'avant l'annonce de l'amende.



C'est pourquoi je dirais que cela représente maintenant un moment où Alibaba est sous-évalué et attrayant. Les investisseurs qui considèrent Alibaba du point de vue d'un déterminant de valeur traditionnel comme le ratio cours/bénéfice (P/E) peuvent passer à côté de l'essentiel. Après tout, l'action BABA porte un Ratio PER de 25,6 , pire qu'environ 57% des concurrents.

Ne vous y trompez pas, le cours des actions d'Alibaba augmentera à nouveau, ce qui augmentera le ratio P/E. Mais cela n'aura pas d'importance car Alibaba est essentiellement unique en son genre. C'est pourquoi je dirais que son ratio P/E est quelque peu hors de propos. Les revenus de l'entreprise ont augmenté de près de 30% en 2020, ce qui est bien plus important que des vents contraires temporaires.

KeyCorp (CLÉ)

Logo de la vitrine KeyBankSource: JHVEPhoto / Shutterstock.com

Il y a quelques semaines, le 20 avril, KeyCorp a publié ses résultats du premier trimestre. Heureusement, ils étaient forts. La société a annoncé que le bénéfice net attribuable aux actionnaires a augmenté pour atteindre un record de 591 millions de dollars au cours du trimestre. KeyCorp a déclaré un BPA de 61 cents par action. Ces deux chiffres ont dépassé ceux du trimestre précédent avec un bénéfice net de 549 millions de dollars et un BPA de 56 cents.



Cette différence était forte en soi. Cependant, un regard rétrospectif sur la croissance d'une année à l'autre révèle une histoire encore plus convaincante. Au premier trimestre 2020, KeyCorp a déclaré un bénéfice net de 118 millions de dollars et un BPA correspondant de 12 cents.

Bien que la croissance soit indéniablement une bonne chose, elle représente actuellement une arme à double tranchant pour les investisseurs. Les actions KEY se négocient désormais à un prix plus élevé qu'au cours des dernières années. Son ratio P/E le place au milieu du peloton par rapport aux autres banques. J'ignorerais cela ainsi que le prix historiquement élevé. La croissance de l'entreprise attirera les investissements à mesure que de plus en plus d'informations à son sujet. Ceux qui établissent un poste maintenant en bénéficieront.

Actions sous-évaluées : Or Barrick (OR)

Un lingot d'or ainsi que des pièces de monnaie en métaux précieux. actions aurifèresSource : allstars / Shutterstock.com

Pour être tout à fait honnête, Barrick Gold est assez bien évalué. Les investisseurs qui prennent en compte les ratios P/E, cours/valeur comptable (P/B) et cours/ventes (P/S) de la société – trois mesures de valeur communes – la verront se négocier là où elle le devrait.

Qu'est-ce qui le rend alors sous-évalué ? C'est-à-dire, qu'en est-il de cette action qui manque au marché, et pourquoi devrait-elle réellement se négocier à la hausse ? Le nom de l'entreprise, le symbole boursier et le secteur d'activité devraient le rendre évident. L'action GOLD est un jeu contre l'inflation et un pari que le métal brillant peut servir de tampon.

Barrick Gold n'est pas un nom familier, mais c'est une force majeure dans le secteur aurifère. Il a produit 4,76 milliards d'onces d'or en 2020. C'était juste après Newmont (NYSE : NON ) et ses 5,91 milliards d'onces.

L'entreprise est sans dette. C'est une solidité financière évidente pour toute entreprise. Du point de vue de la rentabilité, Barrick Gold mérite vraiment un peu plus d'amour. Sa marge d'exploitation, sa marge nette, son rendement des capitaux propres et son rendement des actifs se classent tous bien au-dessus du 80e centile de métaux et de pairs miniers.

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Barrick Gold est également propriétaire ou détient des intérêts dans 6 des 13 mines dans le monde qui ont la capacité de produire 500 000 onces d'or par an à des coûts d'exploitation inférieurs à la moyenne. Même si les investisseurs ne regardaient pas l'or à la lumière des préoccupations inflationnistes, Barrick Gold mériterait d'être sérieusement envisagé.

Intel (INTC)

Le logo Intel (INTC) en bleu sur un écran noir.Source : Kate Krav-Rude / Shutterstock.com

À l'été 2020, le gros titre concernant Intel était qu'il avait été dépassé par Nvidia (NASDAQ : NVDA ) en tant que fabricant de puces le plus précieux au monde. Selon les experts, Intel était mort dans l'eau et les investisseurs intelligents devraient se lancer dans Nvidia ou DMLA (NASDAQ : DMLA ).

La vérité est que Nvidia reste l'entreprise la plus précieuse du point de vue de la capitalisation boursière. Alors que la capitalisation boursière d'Intel s'élève à 223 milliards de dollars, Nvidia vaut 356 milliards de dollars. AMD se situe à une capitalisation boursière relativement faible de 93 milliards de dollars.

Cependant, il n'en reste pas moins que les investisseurs sont simplement prêts à payer plus, beaucoup plus, pour un dollar de revenus de Nvidia qu'ils ne le sont pour un dollar de revenus d'Intel. Le ratio P/E de Nvidia se situe à 82,7, tandis qu'Intel affiche un ratio P/E très faible de 12,96.

Oui, Nvidia a accaparé le marché des processeurs et GPU de jeux de bureau. Cependant, Intel reste une force avec laquelle il faut compter et le véritable anticonformiste ignorera les gros titres négatifs et considérera ses chances d'aller de l'avant.

Est-il vraiment logique de croire qu'Intel restera en panne sur le long terme ? Non.

Actions sous-évaluées : eBay (EBAY)

application ebay sur smartphoneSource : BigTunaOnline / Shutterstock.com

eBay semble être perpétuellement sous-évalué. Les investisseurs qui examinent ses performances au cours des dernières années verront qu'il n'a certainement pas reçu l'amour que certains de ses pairs les plus éminents du commerce électronique ont. Je me réfère en grande partie à Amazone (NASDAQ : AMZN ) ici. Bien que ce ne soit peut-être pas juste, les deux entreprises sont étroitement liées comme les premières réussites du commerce électronique américain.

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Il est clair que les investisseurs sont beaucoup plus intéressés par les actions AMZN que par les actions EBAY sur la base du ratio P/E traditionnel comme mesure de la valeur. Amazon se situe à environ 62,57 et eBay, à 16,21. Ainsi, Amazon est environ quatre fois plus attractif. Quoi qu'il en soit, assez de comparaison car eBay est attrayant en soi.

Les résultats récemment annoncés valident cette idée. Revenus augmenté de 42% , à 3 milliards de dollars au premier trimestre. De plus, eBay a connu une forte croissance de sa clientèle. Les acheteurs actifs annuels ont augmenté de 7 %, à 187 millions de clients. Et les vendeurs actifs annuels ont augmenté de 8%, à 20 millions. eBay s'attend à ce que ses chiffres d'affaires au deuxième trimestre soient similaires aux 3 milliards de dollars enregistrés au premier trimestre. Si tel est effectivement le cas, eBay connaîtra une croissance d'environ 9 % en glissement annuel au deuxième trimestre.

Donc, si eBay continue sur cette trajectoire, il est difficile d'imaginer que les investisseurs ne lui donneront pas bientôt un peu d'amour.

Verizon (VZ)

Logo Verizon (VZ) sur le côté d'un bâtiment gris.Source : zhu difeng / Shutterstock.com

Les investisseurs ont beaucoup à aimer à propos de Verizon en tant qu'action sous-estimée. D'un point de vue de haut niveau, la société semble raisonnable en tant que jeu 5G. Les marchés ont intensifié le développement de la 5G aux États-Unis et, en effet, il y aura des aubaines massives. Verizon fait presque toujours partie de cette conversation en tant que fournisseur de données que les consommateurs connaissent comme un nom familier.

Plus tôt dans l'année, Verizon a fait un gros investissement pour s'assurer sa place de leader dans la révolution 5G. Le gouvernement américain a organisé une vente aux enchères de spectre en février au cours de laquelle 81 milliards de dollars de droits d'antenne ont été vendus. Verizon dépensé 45,5 milliards de dollars dans cette enchère, garantissant les droits de spectre de milieu de gamme.

Une partie de la raison pour laquelle Verizon était si disposé à dépenser autant était le T Mobile (NASDAQ : TMUS ) Fusion de Sprint en 2020. Verizon a simplement compris les opportunités d'accaparement des terres présentes dans la vente aux enchères.

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Cette victoire représente une grande partie du récit derrière un investissement de Verizon. Pourtant, le stock de VZ reste décoté. Son ratio P/E inférieur à 13 est assez faible. Environ les trois quarts de l'industrie des télécommunications peuvent gagner plus d'argent pour un dollar de leurs revenus. Mais c'est le jeu à contre-courant ici. Les investisseurs qui suivent le récit selon lequel Verizon est sous-évalué achèteront également une action avec un bon dividende. Le dividende trimestriel de Verizon a un rendement de 4,22% à 63 cents.

Actions sous-évaluées : Toyota (TM)

La façade d'une concession ToyotaSource : josefkubes

Je serais prêt à parier que la plupart des lecteurs ont une certaine image de Toyota. La marque est associée à la fiabilité et à la longévité. Je dirais que c'est l'une des meilleures entreprises au monde et que sa position conservatrice est attrayante. Cependant, les entreprises conservatrices qui construisent des véhicules vanille ont tendance à ne pas inspirer le marché.

C'est très bien. C'est une bonne partie de la raison pour laquelle Toyota affiche des ratios P/E et P/B inférieurs aux deux tiers du secteur automobile.

Je dirais que Toyota coche bon nombre des cases dans lesquelles les dollars des investisseurs automobiles ont afflué ces derniers temps. Pourtant, le marché n'a pas saisi la valeur que Toyota présente.

Toyota a annoncé qu'elle aurait 70 véhicules électrifiés dans sa gamme d'ici 2025. Bien sûr, les véhicules électriques étaient à la mode en 2020, dont une grande partie est installée. Mais Toyota est un nom bien établi dans le domaine des véhicules électriques et il est sûr de dire qu'il produira des véhicules électriques pour les décennies à venir. À ce moment-là, un bon nombre de véhicules électriques SPAC de 2020 seront des reliques de poubelle.

Les batteries EV à semi-conducteurs sont une autre technologie automobile souvent discutée. Pendant que QuantumScape (NYSE : QS ) a récemment fait la une des journaux, Toyota a tranquillement avancé avec son propre développement de batterie. Il y a bonne raison de croire qu'il mettra sur le marché un VE à batterie à semi-conducteurs avant tout autre fabricant. Je crois que Toyota reste sous-évalué en raison de sa nature guindée et conservatrice. Peut-être qu'il sera payant de le voir différemment.

À la date de publication, Alex Sirois n'avait (ni directement ni indirectement) de positions dans les titres mentionnés dans cet article.

Alex Sirois est un contributeur indépendant àPlace des investisseursdont le style d'investissement personnel en actions est axé sur des choix d'actions à long terme, d'achat et de conservation, qui créent de la richesse. Ayant travaillé dans plusieurs secteurs, du commerce électronique à la traduction en passant par l'éducation et utilisant son MBA de l'Université George Washington, il apporte un ensemble diversifié de compétences à travers lesquelles il filtre son écriture.

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