9 actions à petite capitalisation à acheter pour 2018

À quand remonte la dernière fois que les actions à petite capitalisation ont surperformé le Indice S&P 500 ? Devinez ? Toute proposition? Ce n'était pas il y a si longtemps qu'on pourrait le penser. La réponse est 2016.

Selon Morningstar, le Indice iShares Russell 2000 (ETF) (NYSEARCA : ETC. ) a eu un rendement total annuel de 22 % l'an dernier, soit presque le double du rendement total de 12 % du SPDR S&P 500 ETF Fiducie (NYSEARCA : ESPIONNER ).

Jusqu'à présent cette année, le SPY bat le proxy pour les actions à petite capitalisation de près de 800 points de base. Au cours de la dernière décennie, cependant, IWM a battu SPY à six reprises, suggérant que les bonnes choses viennent en petits paquets.





Si le plan fiscal Trump était adopté, les actions à petite capitalisation devraient bénéficier considérablement du fait qu'elles génèrent une partie importante de leurs revenus au niveau national où elles seront imposées à 20 % au lieu de l'ancien taux de 35 %.

Les actions à grande capitalisation ont peut-être pris un avantage en 2017, mais l'année à venir s'annonce bien pour les petites entreprises. Voici mes neuf actions à petite capitalisation à posséder en 2018.



Actions à petite capitalisation à acheter en 2018 : RMR Group (RMR)

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Groupe RMR Inc (NASDAQ : RMR ) est un gestionnaire d'actifs alternatif basé à Newton, Massachusetts, qui gère principalement les Opérations quotidiennes de quatre FPI : Fiducie des propriétés d'accueil (NASDAQ : HPT ), Fiducie des propriétés de logement pour personnes âgées (NASDAQ : PETIT ), FPI de revenu Select (NASDAQ : MONSIEUR ) et Fiducie de revenu des propriétés du gouvernement (NASDAQ : GOV ).

Ces quatre FPI n'ont pas de salariés et sont gérées par RMR. Peu importe ce qui arrive aux FPI en raison des taux d'intérêt plus élevés, etc., à moins de faillite, RMR est payé pour gérer 28 milliards de dollars d'actifs immobiliers commerciaux.

En avril 2016, j'ai appelé GOV l'un des cinq meilleurs FPI à posséder qui a brisé le moule en étant non conventionnel. Dans le cas de GOV, elle possédait et gérait des locaux à bureaux gouvernementaux. Au moment de mon article, il possédait 10,7 millions de pieds carrés d'espace de bureau sur 71 propriétés avec 93% de l'espace loué à des agences gouvernementales.



À la suite de sa décision d'octobre 2017 acquisition de First Potomac Realty Trust, GOV possède maintenant 24,9 millions pieds carrés d'espace de bureau.

De plus, elle détient 28 % de SIR, l'une des autres FPI gérées par RMR. C'est un peu incestueux, je vous l'accorde, mais c'est un excellent moyen de séparer les revenus générant des frais des revenus générant des revenus.

Actions à petite capitalisation à acheter en 2018 : Callaway Golf (ELY)

Callaway Golf Co (NYSE:ELY)Source : Shutterstock

Appelez-moi fou, mais je crois que le golf est prêt pour un mini-retour étant donné que la NFL semble imploser lentement en raison de plusieurs facteurs, y compris une base de propriété qui semble inconsciente du fait Roger Goodell est fortement surpayé .

C'est peut-être difficile à croire, mais Callaway Golf Co (NYSE : ELY ) termine une troisième année consécutive avec l'action ELY en territoire positif pour l'année, en hausse de 32% depuis le début de l'année jusqu'au 11 décembre. La société a réalisé des acquisitions sous le radar en 2017 qui la positionneront pour une croissance future.

En janvier, il a payé 76 millions de dollars pour Ogio International Inc., un fabricant de sacs de golf. Puis, en août, elle a acquis TravisMathew, une marque de vêtements lifestyle haut de gamme qu'elle peut étendre au-delà du terrain de golf, pour 126 millions de dollars .

Fin octobre, Callaway a annoncé des résultats sains pour le troisième trimestre 2017, qui comprenaient des bénéfices et une croissance des revenus beaucoup plus solides dans tous les segments et régions.

Je vois une quatrième année consécutive de bons rendements pour l'action ELY.

Actions à petite capitalisation à acheter en 2018 : Fox Factory (FOXF)

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Que vous soyez un pilote de motocross ou quelqu'un qui aime simplement faire du tout-terrain avec votre VTT, les amortisseurs que vous mettez sur votre véhicule peuvent faire toute la différence dans le confort et la qualité de votre conduite.

Fox Factory Holding Corp. (NASDAQ : FOXF ) fabrique des amortisseurs pour véhicules motorisés et non motorisés depuis 1974 . FOXF est devenue publique en août 2013 à 15 $ par action.

L'action FOXF a démarré lentement après son introduction en bourse, n'atteignant jamais plus de deux ou trois dollars au-dessus de 15 $ jusqu'en juillet 2016, lorsque les investisseurs ont commencé à s'en rendre compte. Depuis lors, son prix a plus que doublé et a augmenté de 43% depuis le début de l'année jusqu'au 11 décembre.

Le 1er décembre, Fox Factory a annoncé qu'elle achetait 80% de la Toscane Motor Company pour 53,4 millions de dollars et l'option d'acquérir les 20 % restants à l'avenir. Alors que la Toscane n'ajoute que 41 millions de dollars de revenus, cela donne à l'entreprise une nouvelle plate-forme sur laquelle développer ses activités de rechange.

Si vous voulez un habillé F-150 camion, Toscane peut vous aider.

Actions à petite capitalisation à acheter en 2018 : boucle (BKE)

Il y a des recommandations de stock et puis il y a des intuitions. En mettant Boucle Inc (NYSE : BKE ) sur cette liste d'actions à petite capitalisation, il entre dans cette dernière catégorie.

J'étais autrefois un grand croyant en son action en le recommandant pas plus tard qu'en janvier 2016. Cependant, dans cet article, j'ai admis qu'il ne fonctionnait pas très bien et qu'il faudrait un investisseur patient pour surmonter le ralentissement. Quelque part en cours de route, Buckle est tombé en disgrâce auprès des acheteurs et sa situation financière est passée d'excellente à simplement bonne.

Le 5 décembre, Buckle a annoncé qu'il paierait une 1,75 $ dividende spécial en espèces aux actionnaires inscrits au 12 janvier 2018, en plus du dividende régulier de 25 cents. C'est 7,47 $ en dividendes spéciaux en espèces que la société a versés au cours des cinq dernières années. Bien sûr, étant donné que son action est en baisse de 5% par an sur la même période, cela ne fait qu'amortir le coup.

Avec des comps toujours en territoire négatif mais des marges qui s'améliorent, je vais prendre des risques ici et dire que 2018 est l'année où cette action à petite capitalisation livre la marchandise.

Actions à petite capitalisation à acheter en 2018 : Viad (VVI)

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En septembre, j'ai recommandé Viad Corp (NYSE : VVI ) comme l'une des deux actions à acheter dont la capitalisation boursière était inférieure à GoPro Inc (NASDAQ : GPRO ). Depuis lors, VVI est en baisse de 2% contre une baisse de 24% pour GPRO.

Bien que VVI n'ait pas encore vu le jour, j'ai des raisons de croire que 2018 sera une bonne année pour son stock.

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Tout d'abord, en novembre, l'activité expérience de voyage de Viad annoncé qu'il étendrait son concept de vol virtuel FlyOver qui a commencé avec FlyOver Canada en acquérant 55 % des attractions Esja en Islande. L'Islande continue d'être l'une des plus grandes destinations touristiques au monde ; cette nouvelle attraction stimulera la croissance de son segment Pursuit.

Deuxièmement, les acquisitions de son activité d'exposition GES réalisées en 2017 n'ont pas encore produit les synergies et les économies de coûts initialement attendues. Cependant, le PDG Steve Moster a déclaré dans le T3 2017 les résultats révèlent que l'ajout de services à marge plus élevée à ses offres génère des bénéfices en termes de chiffre d'affaires et de résultat net.

Le stock de VVI s'est bien comporté au cours des six dernières années sans aucune année de déclin. Avec tout ce qu'elle fait pour développer le volet voyages de son activité, je vois cette séquence se poursuivre en 2018.

Actions à petite capitalisation à acheter en 2018 : PetMed Express (PETS)

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Il semble que la controverse semble suivre PetMed Express Inc (NASDAQ : ANIMAUX DOMESTIQUES ), la plus grande pharmacie pour animaux de compagnie des États-Unis.

Au cours de l'été, PETS a fait face à des allégations troublantes de vendeurs à découvert selon lesquelles elle commercialisait analgésiques destiné aux animaux aux humains. Son action a chuté au milieu des 30 $ avant de se redresser à l'automne grâce à de solides bénéfices.

Ce n'est pas la première fois que l'entreprise est confrontée à une controverse. Dans le passé, il a eu un rocher relation avec la communauté vétérinaire qui pense que PetMed Express essaie de saper leurs activités par des prix plus bas et une publicité trompeuse.

Je ne pense pas que PETS échappera jamais à l'attention des investisseurs car une fois que vous êtes ciblé comme un bon short, vous ne pouvez jamais les effrayer, sauf en livrant des résultats solides comme cela a été le cas au deuxième trimestre 2017.

Historiquement, PETS a généré des retours importants, et tant qu'il continue d'augmenter la valeur des commandes par client — 85 $ au deuxième trimestre 2017, 3 $ de plus qu'un an plus tôt - je ne vois pas pourquoi cela ne pourrait pas produire une autre année d'appréciation.

Actions à petite capitalisation à acheter en 2018 : iRobot (IRBT)

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iRobot Corporation (NASDAQ : IRBT ) possède une impressionnante 64% du marché mondial des aspirateurs robots. Récemment, j'ai vu une publicité pour l'aspirateur Shark ION ROBOT, une indication que même si la concurrence s'intensifie, elle légitime également l'ensemble de l'industrie des aspirateurs robotiques.

Je me souviens quand les investisseurs étaient hypercritiques à l'égard d'iRobot parce qu'il ne développait pas davantage ses activités dans l'arène militaire. Vous voulez parler de concurrence, essayez simplement d'obtenir un contrat avec le gouvernement fédéral. Il faut des poches profondes et une patience encore plus profonde.

En mai, j'ai appelé IRBT sur l'une des meilleures actions de croissance à acheter, en partie parce qu'elle s'était complètement remise de ses problèmes liés à ses activités liées à la défense qu'elle avait abandonnées en 2016. Le fait est qu'iRobot est devenu un fan des vendeurs à découvert, et cela a rendu son action très volatile. Et c'est une bonne chose en ce qui concerne les actions à petite capitalisation.

En juillet, l'action IRBT se négociait à plus de 105 $ ; aujourd'hui, c'est environ 70 $. Je pense qu'il continuera à développer son produit principal à un rythme raisonnable pendant qu'il trouvera la prochaine grande chose pour diversifier ses sources de revenus.

En attendant, vous voudrez peut-être continuer à acheter en cas de faiblesse. En 2018, compte tenu de ses solides brevets robotiques, iRobot pourrait être un bon candidat à l'acquisition.

Actions à petite capitalisation à acheter en 2018 : WisdomTree Investments (WETF)

Arbre De La Sagesse

Arbre De La Sagesse

Ne regarde pas maintenant mais WisdomTree Investments, Inc. (NASDAQ : WETF ) bouscule la haute direction.

Probablement la plus grande nouvelle de la changements organisationnels WETF fait est que Jarrett Lilien, membre du conseil d'administration, se retire pour rejoindre les opérations quotidiennes en tant que vice-président exécutif en charge des technologies émergentes. Lilien était COO de E*Trade Financial Corp (NASDAQ : ETFC ) entre 2003 et 2008.

Le gestionnaire d'actifs ETF est probablement mieux connu pour ses WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (NYSEARCA : DXJ ) qui est le deuxième ETF axé sur le Japon aux États-Unis avec 9,5 milliards de dollars en actifs.

Bien que DXJ soit son ETF le plus en vue, il compte 12 ETF avec plus d'un milliard de dollars d'actifs et bien plus avec 100 millions de dollars ou plus, ce qui en fait le septième fournisseur d'ETF aux États-Unis.

Bien qu'elle ait eu du mal à s'emparer de parts de marché sur le marché canadien des FNB, où elle est entrée en juillet 2016, sa Partenariat avec le courtier en ligne canadien Questrade devrait aider à faire une brèche. L'entreprise est consciente qu'elle doit se mondialiser et les changements organisationnels visent à répondre à ce besoin.

Je vois son stock au-dessus de 20 $ d'ici fin 2018, 2019 au plus tard.

Actions à petite capitalisation à acheter en 2018 : Oxford Industries (OXM)

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Le fabricant et détaillant de vêtements a bien rebondi après une année à la baisse en 2016.

Industries Oxford Inc (NYSE : OXM ) possède un trio de marques de vêtements : Tommy Bahama, Lily Pulitzer et Southern Tide, qu'elle a acquises en avril 2016 pour 85 millions de dollars .

Si vous n'êtes pas familier avec Southern Tide, il a un joli gros poisson comme logo, faisant de son mieux pour suivre les joueurs de polo et les crocodiles.

Le 5 décembre, OXM a annoncé ses résultats du troisième trimestre 2017 et ils étaient solides. De plus, il s'attend à ce que le bénéfice de l'exercice 2017 sur une base ajustée soit aussi élevé que 3,38 $ une part sur 1,1 milliard de dollars de ventes.

Parmi les faits saillants en 2017, Lily Pulitzer a dégagé de solides marges d'exploitation au cours des neuf premiers mois — 22,7% contre 6,6% pour Tommy Bahama, sa plus grande marque en termes de ventes - et sa dernière acquisition devenant rentable sur l'année.

Avec l'aide de la croissance de Southern Tide au cours des 2-3 prochaines années, je pouvais voir le stock d'OXM atteindre 100 $ en 2018.

Au moment d'écrire ces lignes, Will Ashworth ne détenait aucune position dans aucun des titres susmentionnés.