Le stock de CVS peut augmenter alors que les gens se battent pour la saison de la grippe à venir

CVS (NYSE : CVS ) le stock a été battu et meurtri en 2020, principalement parce qu'un contexte macroéconomique faible et des dépenses de consommation déprimées - tous deux provoqués par la pandémie de Covid-19 - ont créé un sentiment déprimé dans l'ensemble du segment de la vente au détail Depuis le début de l'année, le stock de CVS est en baisse 14%.

Source : Jonathan Weiss / Shutterstock.com





Mais la fortune de CVS pourrait changer considérablement au cours des six prochains mois grâce à un catalyseur : la grippe.

Plus précisément, l'émergence de la première saison mondiale de la grippe dans un monde post-Covid-19 pourrait déclencher une accélération de la croissance des ventes chez CVS au second semestre 2020 alors que les consommateurs se précipitent vers les pharmacies pour s'approvisionner en médicaments contre le rhume et la grippe et obtenir leurs vaccins contre la grippe.



Cette accélération significative de la croissance convergera vers ce qui est une évaluation significativement déprimée de l'action CVS - juste 9 fois les bénéfices à terme - pour générer des gains énormes jusqu'à la fin de l'année.

À cette fin, je pense que l'action CVS est un achat fort sur cette baisse pour un commerce à court terme au cours des 6 prochains mois.

Voici un regard plus profond.



Une grosse saison de préparation contre la grippe

La thèse du taureau sur le stock CVS repose sur une idée simple : la saison grippale 2020/21 s'accompagnera de plus de vaccins contre la grippe et d'achats en gros de médicaments contre la grippe par les consommateurs que jamais auparavant.

Grâce au Covid-19, nous sommes désormais tous quasi obsédés par le fait de rester en bonne santé et de ne pas tomber malade. La sensibilisation aux maladies, aux vaccins et aux médicaments n'a jamais été aussi élevée dans l'histoire du monde.

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Une prise de conscience élevée sur ce front se traduira inévitablement par une demande élevée de méthodes de prévention des maladies.

Au cours des six prochains mois, en prévision de la saison de la grippe, les consommateurs vont se précipiter dans les pharmacies pour s'approvisionner en médicaments contre la grippe et le rhume et se faire vacciner contre la grippe. Je ne doute pas que les ventes du marché dans ces secteurs verticaux au second semestre 2020 atteindront des records. À un kilomètre.

C'est une excellente nouvelle pour CVS, le plus grand détaillant de médicaments aux États-Unis. Plus de 20 % de part de marché de détail des médicaments dans la plupart des grandes régions métropolitaines des États-Unis.

L'implication là-dedans est évidente.

Alors que les consommateurs se précipitent vers les pharmacies pour se préparer en vrac pour la saison de la grippe, ils feront la majeure partie de cette préparation en vrac dans les magasins CVS, en particulier dans les magasins CVS qui ont été mis à niveau avec HUB Santé prestations de service.

Les tendances de croissance des revenus de CVS s'accéléreront de manière significative au second semestre 2020. Les marges bénéficiaires s'amélioreront avec l'augmentation de l'échelle. Les bénéfices seront facturés deux fois plus élevés. Et tout le récit de la croissance de CVS va tourner à plein régime.

Le stock CVS est trop bon marché

Si l'ensemble du récit de croissance de CVS tire à plein régime au cours du second semestre 2020 lors de la préparation de la saison de la grippe en vrac, alors le stock de CVS augmentera. Pas de peu. Par beaucoup.

Pourquoi? Un mot : valorisation.

Le stock CVS est très bon marché aujourd'hui. Je parle de 9 fois les bénéfices à terme, 0,3 fois les ventes, 5 fois les flux de trésorerie, 1 fois le livre avec un rendement de dividende de 3,1%. Dans l'ensemble, ces multiples représentent les moins chers qu'il a été au cours de la dernière décennie.

Que se passe-t-il sur le marché lorsque des tendances de croissance accélérées convergent vers des valorisations décotées ?

Vous obtenez d'énormes rassemblements.

L'action CVS ne fera pas exception à cette tendance. Alors que les tendances de croissance accélérée au cours de la seconde moitié de 2020 convergent vers ce qui est essentiellement une valorisation historiquement faible de l'action CVS, les actions augmenteront. Mes chiffres suggèrent que des prix supérieurs à 80 $ sont possibles.

Résultat final

La saison grippale 2020/21 aura plus de sensibilisation et d'attention qui lui sera consacrée que toute autre saison grippale. Jamais. Cette prise de conscience sans précédent se traduira inévitablement par une demande sans précédent de prévention et de traitement de la grippe, y compris l'achat en gros de médicaments contre la grippe/le rhume et l'adoption massive de vaccins contre la grippe.

CVS, en tant que premier détaillant de pharmacies au monde, est idéalement positionné pour profiter de cette augmentation de la demande sans précédent.

Plus important encore, l'action CVS - en tant que l'une des actions les moins chères du marché aujourd'hui parmi les grands noms - est idéalement positionnée pour augmenter à la hausse grâce à cette augmentation de la demande.

En tant que tel, je pense que l'action CVS est un achat à contre-courant fort lors de la baisse d'août. Je vois des actions courir vers 80 $ d'ici décembre.

Luke Lango est analyste de marché pour InvestorPlace. Il analyse professionnellement les actions depuis plusieurs années, travaillant auparavant dans divers fonds spéculatifs et gérant actuellement son propre fonds d'investissement à San Diego. Diplômé de Caltech, Luke a toujours été reconnu comme l'un des meilleurs sélectionneurs d'actions au monde par divers autres analystes et plateformes s , et a acquis la réputation de tirer parti de son expérience en technologie pour identifier les actions de croissance qui offrent des rendements exceptionnels. Luke est également le fondateur de Fantastic, une société de découverte sociale soutenue par une société de capital-risque Internet basée à Los Angeles. Au moment d'écrire ces lignes, il ne détenait aucune position dans aucun des titres susmentionnés.

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