Les marques nues évitent de couler, mais le stock de NAKD reste peu attrayant

J'ai longtemps été un critique de Marques Nues (NASDAQ : NAKD ) stock., mais pas parce que je pense que sa gestion a mal fonctionné. L'équipe de direction a été malmenée, car elle a dû diriger une petite collection de marques de vente au détail lourdement endettées dans un environnement difficile. Étant donné que la société perdait plus de 10 millions de dollars par an avant même la pandémie, Covid-19 a été un coup de grâce pour les actions NAKD.

Source : Tinseltown / Shutterstock.com





La pomme est-elle un stock de premier ordre

Au cours des dernières années, sur une base ajustée au fractionnement, l'action NAKD est passée de 1 000 $ par action à seulement 60 cents maintenant. Cela a du sens car le commerce de détail de brique et de mortier de l'entreprise n'a pas été rentable depuis des lustres, alors que son activité de commerce électronique est encore minuscule. Avec la fermeture des magasins en raison de la pandémie, il semblait que Naked pourrait faire faillite, car il manquait d'argent. De plus, le Nasdaq a menacé de radier les actions du NAKD.

Maintenant, cependant, les choses ont changé. Grâce à l'enthousiasme créé par les r/WallStreetBets de Reddit, l'action NAKD a bondi plus tôt cette année. Ce rallye a permis à Naked Brands d'émettre des centaines de millions d'actions nouvelles et de rapporter 270 millions de dollars. En conséquence, il a pu rembourser la totalité de sa dette. Naked cherche également à abandonner complètement ses magasins physiques. Alors, Naked est-il enfin prêt à passer le cap ?



Pivoter vers les vêtements en ligne

Avec ses magasins physiques sur le point de fermer bientôt, Naked doit trouver un nouveau modèle commercial. La voie à suivre, pour le moment, semble être la vente de vêtements en ligne. Naked a déjà une petite mais apparemment rentable entreprise de commerce électronique et espère la développer à l'avenir.

Nu récemment fourni Une information intéressante sur sa future stratégie d'allocation de capital. Expliquant pourquoi il ferme les magasins de détail et se déplace en ligne, Naked a déclaré que :

Le conseil estime que [notre capital] est mieux déployé dans des entreprises de croissance complémentaires dans le secteur du commerce électronique à marge élevée. Cela pourrait également impliquer des investissements dans des technologies qui renforcent l'offre et l'expérience client de la Société, qui pourraient inclure, mais sans s'y limiter, la plate-forme de commerce électronique, le balayage corporel et l'intelligence artificielle.



meilleures actions à acheter maintenant alors que le marché est en baisse

Les investissements potentiels de Naked dans le balayage corporel et l'intelligence artificielle sont particulièrement intéressants. La petite entreprise de commerce électronique de Naked n'est clairement pas encore assez importante pour bénéficier encore beaucoup des investissements dans ce type de technologie.

Ainsi, l'adoption par la direction du balayage corporel et de l'IA pourrait préfigurer un changement beaucoup plus large dans le modèle commercial de l'entreprise que la simple vente de ses produits uniquement en ligne. Si l'entreprise, par exemple, acquiert une entreprise qui améliore considérablement l'IA grâce au commerce électronique, les perspectives de Naked pourraient changer considérablement.

Un redressement est déjà prévu

Le problème avec les actions NAKD maintenant est que les actions évaluent déjà une transformation réussie de l'entreprise. Vous pourriez vous demander comment cela pourrait être le cas lorsque le cours de l'action est bien inférieur à 1 $. Cependant, la capitalisation boursière est plus importante que le cours de l'action.

Naked a maintenant plus de 600 millions d'actions en circulation. Même au cours actuel de l'action, cela représente une capitalisation boursière de près de 382 millions de dollars. La trésorerie de 270 millions de dollars de l'entreprise est impressionnante. Cependant, comme vous pouvez le voir, il y a encore 100 millions de dollars supplémentaires de valeur que le marché donne à Naked, même s'il n'a pas encore de modèle commercial réussi.

actions low cost à acheter dès maintenant

Peut-être que Naked acquerra une bonne entreprise de commerce électronique qui augmentera la valeur de son entreprise de 100 millions de dollars ou plus, le prix actuel de l'action NAKD serait justifié. Cependant, s'il ne parvient pas à faire quoi que ce soit d'excitant avec ses liquidités, les actions chuteraient. Sur la seule base de la trésorerie de la société, un cours actuel de l'action dans la fourchette de 40 à 50 cents semble plus approprié. C'est toujours une baisse significative par rapport au cours actuel de 61 cents.

Le verdict sur NAKD Stock

Naked Brands a évité le pire des cas. Et c'est quelque chose. Mais il y a encore très peu pour justifier d'investir dans ses actions à ce stade. Avec la disparition de son activité physique et son modèle commercial pas encore remanié avec succès, on ne sait pas à quoi ressemblera Naked Brands à l'avenir.

le stock de gué augmentera-t-il un jour

Peut-être que l'entreprise trouvera une cible de fusion qui renversera la fortune de Naked ou peut-être qu'elle ne le fera pas. Il est bien trop tôt pour le dire à ce stade. Ainsi, en ce moment, les propriétaires des actions espèrent simplement le meilleur.

Si la valorisation de Naked chute à la valeur de ses liquidités, il serait plus facile de justifier l'achat de l'action. Jusque-là, cependant, attendez-vous à ce que les actions restent sous pression, à moins que la société n'annonce une fusion transformatrice.

À la date de publication, Ian Bezek n'avait (directement ou indirectement) aucune position sur les titres mentionnés dans cet article.

Ian Bezek a écrit plus de 1 000 articles pour InvestorPlace.com et Seeking Alpha. Il a également travaillé en tant qu'analyste junior pour Kerrisdale Capital, un fonds spéculatif de 300 millions de dollars basé à New York. Vous pouvez le joindre sur Twitter à @irbezek.