Vendez des actions AMC maintenant - avant que tout autre spéculateur r/WallStreetBets ne le fasse

Pour une raison étrange, Reddit WallStreetBets a embrassé le court-squeeze de AMC Divertissement Holdings (NYSE : AMC ). Alors que son activité est sur le point de se redresser, ses bénéfices n'atteindront pas un niveau qui justifie sa valorisation. Sa capitalisation boursière, qui dépasse celle de GameStop (NYSE : GME ) à la fin de la semaine dernière, est des plus déroutantes. Pour cette raison, les investisseurs doivent vendre les actions AMC avant que Reddit ne les attrape.

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Des personnes portant des masques passent devant un théâtre AMC.Source : rblfmr/Shutterstock.com

L'action AMC fait face à une pression de vente énorme si les acheteurs commencent à douter de leur pari haussier. La direction n'est pas non plus du côté des actionnaires. Cela enrichira les dirigeants, augmentera les niveaux de trésorerie d'AMC, mais laissera aux actionnaires des pertes d'investissement.

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Le flottement court d'AMC Entertainment d'environ 23% nuira aux ours. La perte de papier n'est que temporaire, tant que les vendeurs à découvert n'achètent pas le stock à couvrir. Les ours n'ont qu'à accepter les pertes temporaires. Si les spéculateurs bloquent leurs bénéfices, alors le titre commencera à baisser. Les membres du conseil d'administration sont un autre catalyseur baissier pour AMC. La semaine dernière, cinq réalisateurs ont vendu moins de la moitié de leurs actions AMC .





Les initiés se sont verrouillés sur 4 millions de dollars d'actions. Cela comprend deux administrateurs recueillant plus de 700 000 $ et trois administrateurs recueillant plus de 800 000 $ chacun. Les taureaux qui détiennent toujours AMC pensent en savoir plus que ces initiés.

C'est une position insensée.



Lorsque les initiés vendent, ils signalent que l'action ne vaut pas autant que le marché le lui donne. Le 3 juin, la société a déposé une demande de vente d'un 11,5 millions d'actions . L'entreprise doit être reconnue pour son honnêteté. Dans son dossier, il a dit,

Nous pensons que la volatilité récente et nos prix de marché actuels reflètent la dynamique du marché et des échanges sans rapport avec notre activité sous-jacente, ou les fondamentaux macroéconomiques ou sectoriels, et nous ne savons pas combien de temps cette dynamique durera.

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La direction profite du mouvement de short-squeeze du marché. Il s'agit d'un phénomène temporaire qui est une répétition du rallye des actions de janvier à février. Cette fois, AMC s'est échangé au-dessus de ce pic. Il s'agit d'une opportunité unique pour AMC de profiter de la mauvaise évaluation de l'action.



AMC ne vaut pas 31 milliards de dollars

Au moment du dépôt de la vente d'actions, AMC se négociait à une capitalisation boursière de 31 milliards de dollars. L'action GME avait la moitié de cette valorisation après la chute de l'action la semaine dernière. La différence est que les Redditors pourraient parier que la direction de GME fera bon usage de l'argent.

GameStop a vendu des actions pour lever des fonds et réduire sa dette. Il réinvestira dans l'entreprise en s'éloignant des magasins traditionnels. La numérisation de biens, de la crypto-monnaie aux jeux en passant par le contenu numérique, ne sont que quelques-unes des options de GameStop.

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AMC doit s'appuyer sur les studios pour créer des films à succès. Une fois sorti, il a besoin que les cinéphiles reviennent en masse au cinéma. Avec la fin de la pandémie aux États-Unis et l'été en route, ce scénario est peu probable.

Point d'inflexion

AMC a modernisé les théâtres avec une circulation d'air améliorée, une distanciation physique et d'autres mesures de désinfection. Cela devrait apaiser les craintes des clients de contracter Covid-19 dans les cinémas. La société s'appuiera finalement sur des personnes disposées à regarder à nouveau des films.

Tout au long de la pandémie, les entreprises de services de streaming ont prospéré. An (NASDAQ : AN ), Disney (NYSE : DIS ) et AT&T (NYSE : T ) ne sont que quelques entreprises qui augmentent leurs abonnements. Ce public peut préférer continuer à regarder des films et des émissions de télévision via des services de streaming. Les cinémas AMC vides saperaient l'incroyable rallye que son action a connu au cours des dernières semaines.

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Vos plats à emporter

Les valorisations ne sont pas pertinentes pour évaluer les actions AMC. À l'inverse, le WSB de Reddit a créé un tel élan que l'action s'est négociée jusqu'à 72,62 $. Certains des millions d'investisseurs qui ont acheté les actions commenceront à vendre pour réaliser des bénéfices. Le reste suivra lorsqu'ils se rendront compte que l'entreprise a environ 10 milliards de dollars de dette . Pour le rembourser, la société vendra plus d'actions aussi vite que possible afin de réduire son effet de levier intimidant.

À la date de publication, Chris Lau n'avait (directement ou indirectement) aucune position sur les titres mentionnés dans cet article. Les opinions exprimées dans cet article sont celles de l'auteur, soumises à InvestorPlace.com Directives de publication .

Chris Lau est un auteur collaborateur de InvestorPlace.com et de nombreux autres sites financiers. Chris a plus de 20 ans d'expérience en investissement dans le marché boursier et dirige le marché d'investissement de valeur à faire soi-même sur Seeking Alpha. Il partage ses choix d'actions afin que les lecteurs obtiennent des informations originales qui aident à améliorer les retours sur investissement.