Il n'y a aucune bonne raison d'acheter du stock d'alimentation électrique dès maintenant

La magie s'est enfin dissipée pour des entreprises comme Branchez l'alimentation (NASDAQ : PRISE DE COURANT ). Le groupe de croissance a connu un déclin douloureux au cours des derniers mois. En conséquence, l'action PLUG a chuté de 70% par rapport à son sommet du 26 janvier.

Image d'un homme conduisant un chariot élévateur dans un entrepôt.Source : Halfpoint/ShutterStock.com

Cela met en évidence certains des dangers liés à la formation de mousse sur les marchés.

De toute évidence, cette période d'investissement n'a pas été facile. Il y a un peu plus d'un an, nous avons subi le début d'une pandémie mondiale. Le nombre de cas et le nombre de morts augmentaient et le monde s'arrêtait. Cela a créé un changement tectonique dans les chaînes d'approvisionnement, la technologie et les investissements.





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Cela a également créé une énorme incertitude. Cette incertitude a frappé le marché boursier. Cependant, peu de gens s'attendaient à une reprise aussi vigoureuse des actions. Cela a conduit à un mouvement explosif des stocks de véhicules électriques (VE), ainsi que des énergies renouvelables, solaires et autres.

Bien que je sois optimiste sur les véhicules électriques à long terme – et ce depuis l'époque pré-coronavirus – cela ne fait pas chaque action Un achat. Nous devons être sélectifs dans nos investissements.



Pourquoi nous transmettons le stock PLUG

Vous pensez peut-être, qu'est-ce que la pandémie a à voir avec le stock de PLUG ?

Lorsque nous avons eu cette énorme baisse, suivie d'un rallye encore plus énorme, cela a attiré beaucoup d'investisseurs. L'argent affluait sur les marchés et l'écume s'ensuivit. Les investisseurs étaient prêts à payer n'importe quel prix pour les actions qu'ils possédaient, qu'elles soient de haute qualité ou non.

Ironiquement, les actions à forte croissance sont maintenant écrasées par les sommets, qu'elles soient de haute qualité ou non. Dans ces cas cependant, une règle empirique se démarque : plus le creux est profond, plus la qualité est faible.



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C'est vrai pour Plug Power.

Fait intéressant, cette entreprise a en fait des projections de croissance solides. Les estimations consensuelles prévoient une croissance des revenus de 40 % cette année et une accélération jusqu'à 55 % de la croissance en 2022.

Bien que ces taux de croissance soient impressionnants, la valorisation reste un problème. C'est particulièrement vrai lorsque les actions de croissance sont dans un marché baissier.

Les attentes du consensus pour 2021 prévoient 472 millions de dollars de revenus cette année. Avec sa capitalisation boursière de 13,5 milliards de dollars, cela laisse encore le commerce des actions PLUG à environ 28 fois les revenus de cette année. C'est cher pendant une bonne période - comme pendant un marché haussier. Pendant un marché baissier, ce n'est pas bon, même si le titre est en baisse de 70 % par rapport à ses sommets.

Maintenant, savez-vous ce que je voulais dire en disant que les investisseurs étaient prêts à payer n'importe quel prix ? Considérez l'évaluation maintenant et réalisez qu'à ses sommets, l'action PLUG se négociait à 65 fois les estimations de revenus de cette année.

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C'est dingue.

Après le carnage que nous avons vu dans les actions à forte croissance, je préfère faire de bonnes affaires dans des noms de haute qualité plutôt que de chasser les gros perdants comme Plug Power. Ils offrent simplement une meilleure opportunité risque-récompense.

Une autre raison d'éviter la prise de courant

Graphique journalier de l'action Plug
Cliquez pour agrandir Source : Graphique avec l'aimable autorisation de TendanceAraignée

Il est difficile de croire que la valorisation de cette action est toujours aussi élevée malgré une baisse massive de l'action. Pourtant, il existe d'autres raisons que l'évaluation pour éviter ce nom pour l'instant.

Pour commencer, Plug Power n'est pas un flux de trésorerie disponible positif. Ce n'est pas non plus rentable. En ce qui concerne les valeurs de croissance, ces mesures ne sont pas exactement des conditions préalables. Cependant, lorsque la merde proverbiale frappe le fan, les investisseurs voudront se pencher sur les actions qui ont des données financières plus solides.

Plus les données financières sont bonnes, mieux ces actions ont tendance à tenir le coup.

Une entité aux flux de trésorerie négatifs non rentables avec une évaluation astronomique n'est pas un endroit où nous voulons parquer notre argent. Il y a un an, le bilan n'avait pas l'air si chaud.

Le total des actifs a à peine dépassé le total des passifs, bien que Plug Power ne soit pas exactement une entreprise en activité. Son bilan était correct, mais rien de spécial.

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Au crédit de la direction, le bilan est bien meilleur maintenant. Le total de l'actif est environ 2,6 fois supérieur au total du passif, tandis que l'actif à court terme représente environ sept fois le passif à court terme de l'entreprise.

Cette est bonne nouvelle, surtout maintenant que le cours de l'action a été décimé.

Cependant, une bonne position au bilan ne signifie pas que l'action PLUG est un bon investissement. Les autres problèmes liés à l'action l'emportent sur cette observation et soyons honnêtes : dans une période où l'argent est si facile et les taux d'intérêt bas, ce n'est pas la seule entreprise à conserver son bilan.

Le verdict? Faisons un pas sur le stock PLUG.

À la date de publication, ni Matt McCall ni le membre du personnel de recherche d'InvestorPlace principalement responsable de cet article ne détenaient (directement ou indirectement) de positions dans les titres mentionnés dans cet article.

Matthew McCall a quitté Wall Street pour réellement aider les investisseurs – en les faisant participer aux tendances les plus importantes et les plus révolutionnaires du monde AVANT tout le monde. Cliquez ici pour voir ce que Matt a dans sa manche maintenant .