Les 7 principales actions pharmaceutiques pour les 10 prochaines années

Chaque industrie au sein du marché boursier a son propre ensemble unique de facteurs qui déterminent le succès des actions dans ce créneau. Les stocks pharmaceutiques ne font pas exception. Les investisseurs qui cherchent à prendre des positions dans des actions pharmaceutiques doivent tenir compte des facteurs uniques qui animent l'industrie.

Les analystes qui jugent du mérite de ces sociétés doivent évaluer de nombreuses considérations au sein d'une société pharmaceutique donnée. Ils doivent tenir compte du pipeline de médicaments en cours de développement, de la réussite de cette entreprise à commercialiser des médicaments, des droits et de la durée des brevets et de l'environnement réglementaire.

Ensuite, les investisseurs devraient prendre en compte des facteurs plus traditionnels tels que les comptes de résultat, les bilans, les flux de trésorerie, etc. Bien que l'analyse de toute industrie soit complexe, on pourrait affirmer que les produits pharmaceutiques le sont encore plus.





Habituellement, les investisseurs recherchent un délai plus long lorsqu'ils investissent dans des produits pharmaceutiques, étant donné le temps qu'il faut pour réussir dans l'industrie. Il ne serait pas inhabituel d'investir dans une entreprise du secteur et de la conserver pendant une décennie.

En fait, c'est le sujet de cet article - les principales actions pharmaceutiques pour les 10 prochaines années. Nous allons jeter un coup d'oeil:



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  • Pfizer (NYSE : PFE )
  • Bristol Myers Squibb (NYSE : BMJ )
  • AbbVie (NYSE : ABBV )
  • Sanofi (NYSE : COUPER )
  • Takeda (NYSE : DONC )
  • Novartis (NYSE : NVS )
  • Johnson & Johnson (NYSE : JNJ )

Stocks pharmaceutiques : Pfizer (PFE)

Logo Pfizer (PFE) sur le bâtiment Pfizer. Pfizer est une société pharmaceutique américaine.



Source : Manuel Esteban / Shutterstock.com

Pfizer est, bien sûr, une priorité à l'heure actuelle compte tenu de son rôle dans la lutte contre le Covid-19. La société a été au cœur de la conversation sur les vaccins depuis le début de la pandémie. Bien sûr, Pfizer a maintenant obtenu une autorisation d'utilisation d'urgence (EUA) de la Food and Drug Administration (FDA) avec son partenaire BioNTech (NASDAQ : BNTX ).

Mais selon les experts de l'industrie, Pfizer pourrait ne pas s'attendre à une aubaine massive du vaccin. Mizuho l'analyste Vamil Divan a expliqué :

Pour Pfizer en ce moment, nous ne pensons pas que ce sera une opportunité nulle pour eux au fil du temps, mais nous ne pensons pas non plus que ce sera une opportunité de 2 à 3 milliards de dollars. Et pour une entreprise de la taille de Pfizer, c'est ce qu'il faut pour déplacer l'aiguille - ce n'est pas une opportunité qui change la donne pour Pfizer à long terme.

Ainsi, bien que le vaccin de Pfizer/BioNTech puisse générer des bénéfices raisonnablement importants dans le temps, il ne permettra pas à Pfizer de se préparer pour la décennie à venir.

Pour comprendre ce qui va conduire l'avenir, les investisseurs doivent considérer le pipeline de médicaments de Pfizer. La société opère dans six domaines thérapeutiques : anti-infectieux, médecine interne, oncologie, maladies rares, vaccins et inflammation et immunologie. Le pipeline comprend 92 projets .

Les acquisitions par la société d'Array Biopharma et de Therachon Holding AG, ainsi que sa joint-venture avec GlaxoSmithKline (NYSE : GSK ) et pipeline, signifie que Pfizer devrait être fort pendant longtemps.

Bristol-Myers Squibb (BMY)

Logo Bristol-Myers (BMY) en haut d'un téléphone portable.

Source : Piotr Swat / Shutterstock.com

J'ai récemment soutenu dans un autre article que Bristol-Myers Squibb est une société pharmaceutique solide dans laquelle investir en raison de sa valorisation et de son écurie de médicaments générateurs de revenus. La même thèse que j'ai pour l'achat d'actions BMY s'applique désormais à son achat et à sa détention pour les 10 prochaines années : ses forts revenus et ses brevets lui permettront de se développer longtemps.

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Au cours des trois premiers trimestres 2020, Bristol-Myers Squibb avait sept médicaments qui ont chacun contribué au moins 1 milliard de dollars de chiffre d'affaires à l'entreprise. Trois de ces médicaments se sont vendus à plus de 5 milliards de dollars chacun.

La société est également assez bon marché, sur la base de son rapport cours/bénéfice à terme (P/E) rapport de 8,5 . En outre, la société dispose d'une solide protection par brevet pour plusieurs de ces géants du revenu. Revlimid, le médicament le plus vendu de la société, a perdu la protection par brevet en 2019. Pourtant, il est resté le best-seller au cours des trois premiers trimestres de 2020.

Eliquis est sous protection par brevet jusqu'en 2026 et 2031. Opdivo de Bristol-Myer Squibb, son autre vendeur de 5 milliards de dollars cette année, est protégé contre la concurrence des génériques jusqu'en 2026. La forte concurrence de BMY en fait un excellent stock bon marché à acheter.

AbbVie (ABBV)

Site Web et logo abbvie (ABBV) sur téléphone mobile

Source : Piotr Swat / Shutterstock.com

AbbVie est relativement bon marché en ce moment en raison des inquiétudes concernant l'expiration prochaine du brevet de son médicament le plus vendu, Humira. Humira devrait générer 20 milliards de dollars de ventes sur les 45,6 milliards de dollars prévus en 2020. Humira a vu ses ventes diminuer de moitié sur certains marchés européens après avoir perdu la protection par brevet. Les ventes aux États-Unis en souffriront lorsque les biosimilaires arriveront sur le marché en 2023.

Les investisseurs se demandent clairement si cela signifiera une catastrophe imminente pour les actions ABBV, étant donné l'importance actuelle d'Humira pour l'entreprise. Le PDG d'AbbVie pense que le pipeline de médicaments de l'entreprise plus que consolider le bilan :

Les ventes des deux nouveaux médicaments [Skyrizi et Rinvoq] dépasseront les 15 milliards de dollars d'ici 2025, a prédit Gonzalez. Ainsi, si les ventes d'Humira aux États-Unis subissent un impact de 45 % du fait de l'arrivée des biosimilaires en 2023, Skyrizi et Rinvoq prendront le relais d'ici au moins 2025.

Si cela s'avère vrai, AbbVie devrait être en mesure de financer le développement de ses prochains médicaments à succès au-delà de Skyrizi et Rinvoq. L'entreprise présente un solide record d'allocation de capital sur la base d'un WACC (coût moyen pondéré du capital) vs. ROIC (retour sur capital investi) de 5,17 % vs 13,51 %. Cela indique que l'entreprise produit une prime de 8% et crée de la valeur avec du capital emprunté.

Sanofi (SNY)

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Logo Sanofi (SNY) sur le côté de la succursale de l'entreprise en Allemagne

Source : pinailleur / Shutterstock.com

Le prochain sur cette liste de valeurs pharmaceutiques est Sanofi. Au 30 septembre, la société avait 34 traitements en Phase III et l'enregistrement et 50 traitements thérapeutiquement indiqués en Phases I et II. Wall Street tient à l'action SNY, ayant l'a qualifié d'embonpoint .

L'évaluation actuelle rend les actions SNY attrayantes maintenant. Mais sa stratégie future la rend attractive pour les 10 prochaines années. L'action Sanofi présente un P/E dans le 90e centile parmi les pairs . Une façon de comprendre cela est de dire que sur 10 actions pharmaceutiques comparables, un dollar de bénéfice de Sanofi sera moins cher que neuf d'entre elles.

Sanofi est donc relativement bon marché maintenant, mais sa stratégie pour l'avenir est la raison pour laquelle les investisseurs devraient en prendre note. La société prévoit que son médicament anti-inflammatoire Dupixent atteindra 10 milliards d'euros de ventes maximales.

Les vaccins devraient générer des revenus en tant qu'autre classe d'actifs stratégique pour l'entreprise. Elle s'attend à des taux de croissance annuels composés (TCAC) élevés dans les vaccins jusqu'en 2025. Enfin, la société a identifié six blockbusters potentiels médicaments dont le lancement est programmé successivement.

Takeda (TAK)

un scientifique avec un équipement de protection et un microscope dans un laboratoire

Source : luchschenF / Shutterstock.com

Il devrait être clair pour les investisseurs que les pipelines sont des paris sur l'avenir au sein de l'industrie pharmaceutique.Le pipeline d'une entreprise prédit son avenir. Dans le développement de médicaments, il n'y a pas d'alternative étant donné le temps requis et les obstacles à surmonter.

Takeda prédit que son pipeline conduira à 47 milliards de dollars de revenus d'ici 2030. Pour les investisseurs à la recherche d'un jeu à long terme dans le secteur pharmaceutique, il n'y a pas grand-chose d'autre à faire que d'espérer que de tels revenus se concrétisent. En dehors de ces revenus anticipés, il y a une autre raison de s'intéresser au stock de TAK à long terme : il opère au Japon et dessert une population vieillissante.

le âge médian au Japon est de 48,4 ans avec les Américains exactement 10 ans de moins en moyenne. Les solutions de Takeda peuvent trouver beaucoup d'utilité aux États-Unis alors qu'ils font face à un changement démographique.

Bien que Takeda ait vu ses revenus diminuer de 4,2% entre 2019 et 2020, il a réussi à augmenter ses bénéfices de 15,7% au cours de la même période. Cela témoigne de l'efficacité opérationnelle de l'entreprise.

Novartis (NVS)

Logo Novartis (NVS) sur un bâtiment d'entreprise pendant la journée

Source : Denis Linine / Shutterstock.com

Le pipeline de Novartis est profond et devrait donner aux investisseurs potentiels une idée de la chronologie nécessaires au développement d'un médicament en vue de sa commercialisation.

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La société a récemment gagné une bataille liée à la protection par brevet pour son médicament contre la SP Gilenya. Le médicament a généré 738 millions de dollars de revenus au deuxième trimestre et le jugement le protège de la concurrence des génériques jusqu'en 2027.

Une autre raison d'envisager d'investir dans des actions pharmaceutiques est qu'elles ont tendance à verser des dividendes. Comme Novartis est une société suisse, elle ne verse qu'un dividende annuel. Selon la juridiction, cela peut être avantageux à des fins fiscales.

Novartis exploite les avancées de l'analytique et a développé sa propre plateforme appelée Nerve Live . Le directeur de l'analyse prédictive dans le développement de médicaments de la société, le Dr Luca Finelli explique :

Nous avons l'habitude de générer et de travailler avec d'énormes quantités de données, de les analyser et d'utiliser ces connaissances pour rechercher et développer de nouvelles thérapies. Si nous sommes en mesure de rassembler nos données en un seul endroit et d'exploiter les dernières technologies informatiques, nous pouvons générer de nouvelles informations qui étaient difficiles à obtenir par le passé car nos données étaient enfermées dans des silos.

Johnson & Johnson (JNJ)

Un panneau rouge Johnson & Johnson (JNJ) est accroché à l'intérieur à Moscou, en Russie.

Source : Alexander Tolstykh / Shutterstock.com

Mon dernier choix pour les actions pharmaceutiques à acheter est Johnson & Johnson. La société reste l'un des principaux noms de la santé et exploite plusieurs entreprises, dont Janssen, sa branche pharmaceutique. Par conséquent, un investissement dans Janssen se fait via les actions JNJ. Pour certains investisseurs, cela aura beaucoup de sens en tant que stratégie diversifiée car la société est soutenue par Johnson & Johnson.

Cela rend également Janssen moins risqué que d'autres sociétés pharmaceutiques, car le développement peut être abordé avec une stratégie différente. Le pipeline de l'entreprise comprend un large spectre dans six domaines thérapeutiques .

L'action JNJ est en hausse de 11,09 % au cours de la dernière année et reste un jeu conservateur en tant qu'aristocrate des dividendes ayant aucune réduction de dividende depuis 1982 . Les ventes de Janssen ont été stables au cours de l'année écoulée. Les ventes pharmaceutiques mondiales totales ont augmenté de 5 % au troisième trimestre d'une année sur l'autre et a augmenté de 5,2% au cours des 3 premiers trimestres de 2020.

À la date de publication, Alex Sirois n'avait (ni directement ni indirectement) de positions dans les titres mentionnés dans cet article.

Alex Sirois est un contributeur indépendant àPlace des investisseursdont le style d'investissement personnel en actions est axé sur des sélections d'actions à long terme, d'achat et de conservation, qui créent de la richesse. Ayant travaillé dans plusieurs secteurs, du commerce électronique à la traduction en passant par l'éducation et utilisant son MBA de l'Université George Washington, il apporte un ensemble diversifié de compétences à travers lesquelles il filtre son écriture.